Er dreigt een nieuwe vernietigende prijzenoorlog in de assetmanagementindustrie als het Amerikaanse Amazon op enig moment distributeur van beleggingsfondsen voor retailbeleggers zou worden.
Dat schrijven analisten van het onderzoeksbureau Bernstein in een zojuist gepubliceerd rapport.
Volgens de onderzoekers kan Amazon relatief gemakkelijk toegang krijgen tot de fondsenmarkt, omdat inmiddels 100 miljoen consumenten gebruik maken van Amazon Prime Service.
Edward Houghton van Bernstein zegt dat ‘gelet op de winstgevendheid van deze sector’ de kans groot is dat Amazon op deze deelmarkt actief wil worden. Daarbij wordt er rekening mee gehouden dat Amazon een robo-adviesdienst opzet, zoals Alibaba in China dat ook al heeft gedaan.
Reputatierisico
Tegelijkertijd raden de analisten van Bernstein Amazon af om zelf te gaan beleggen voor klanten, omdat dat gepaard kan gaan met grote reputatierisico’s. Maar een rol als distributeur kan voor de techgigant wel interessant zijn. Als het bedrijf dat doet, dan volgt er een prijzenslag in de assetmanagementsector, omdat Amazon vanwege zijn schaalgrootte forse kortingen kan bedingen. ‘In dat geval moeten asset managers voorbereid zijn op een verdere daling van hun marges,’ schrijven de opstellers van het onderzoek.
Weliswaar bieden robo-adviseurs in de Verenigde Staten als Nutmeg en Moneyfarm al portefeuilles tegen zeer lage kosten - 10 to 20 basispunten -, maar Bernstein denkt dat het nog lager kan. Duidelijk is in ieder geval dat als Amazon fondsen zou distribueren, hun klanten daar positief tegenover staan.
Voorbeeld: Alibaba
Uit een recent onderzoek van online marktplaats LendEDU onder de klanten van Amazon Prime Service blijkt dat 37 procent zegt gebruik te maken van robo-advies als Amazon dat zou aanbieden, terwijl 41 procent een pensioenoplossing zou willen hebben als Amazon dat in het assortiment zou opnemen. Volgens Bernstein komt het klantprofiel van Amazon Prime Services sterk overeen met dat van fondsbeleggers.
De analisten van Bernstein wijzen er voorts op dat toezichthouders positief staan tegenover robo-advies, omdat de kosten dan veel lager kunnen.
Het Chinese Alibaba biedt robo-advies en beheert inmiddels bijna 350 miljard dollar voor klanten. Daarvan wordt maar liefst 233 miljard dollar beheerd in het geldmarktfonds Yu’e Bao.
Amazon is op dit moment één van de snelst groeiende, op consumenten gerichte bedrijven ter wereld: behalve dat het het grootste e-warenhuis ter wereld is, is het ook zeer succesvol op het terrein van cloud-diensten. Al langer wordt door analisten voorspeld dat techgiganten als Amazon, Apple, Google en Facebook ook actief zouden kunnen worden in de lucratieve financiële sector.
Jeff Bezos (foto), de oprichter/topman van Amazon, wordt inmiddels ervan beschuldigd dat hij de ‘grootste slavendrijver van de wereld’ is, omdat de arbeidsomstandigheden voor zijn werknemers ver onder de menselijke maat zouden zijn.