Doordat kleine beleggers onzorgvuldiger risico nemen dan vóór de pandemie en de vrees bestaat dat een grotere volatiliteit zal leiden tot voortijdige beleggingsliquidaties, verwachten fondsselecteurs meer klanten naar hun modelportefeuilles te leiden.
Dat schrijft Natixis Investment Management, op basis van onderzoek onder 400 fondsselecteurs van onafhankelijke vermogensbeheerders, beleggingsplatforms van verzekeringsmaatschappijen, banken en family offices vanuit alle hoeken van de wereld.
De sterke marktprestaties tijdens de pandemie hebben er volgens de fondsselecteurs toe geleid dat particuliere beleggers onzorgvuldiger risico’s zijn gaan nemen dan voor Covid-19. Daarbij vreest bijna 80 procent van de kopers dat een grotere volatiliteit leidt tot voortijdige liquidaties van beleggingen door individuele beleggers.
Vanwege de nadruk op risicovollere, meer volatiele activa en zorgen over mogelijke liquidaties, verwacht meer dan de helft van de ondervraagde selecteurs van firma’s die modelportefeuilles aanbieden (295) dat ze in 2021 meer klanten naar modelportefeuilles zullen verplaatsen.
Het country head van Natixis IM zegt hierover dat fondsenselecteurs zowel hun allocatiestrategie als hun productaanbod hebben aangepast om beter aan te sluiten op de pandemische markt en de behoeften van nieuwe klanten.
Belangrijkste risicofactoren
Een andere conclusie uit het onderzoek luidt dat fondsselecteurs als belangrijkste risicofactoren van het moment meer volatiliteit, lagere tot negatieve rentetarieven en een kredietcrisis zien.
Tegen de achtergrond van meer fiscale en monetaire stimulansen van beleidsmakers, rekenen de gatekeepers erop dat aandelen dit jaar nog meer speelruimte hebben. Meer dan 60 procent geeft daarbij de voorkeur aan smallcaps boven largecaps, eenzelfde percentage zet opkomende markten boven ontwikkelde markten.
Liever waarde dan groei
Beleggingsinhoudelijk rekent de meerderheid van de fondsselecteurs erop dat waarde-aandelen beter zullen presteren dan groeiaandelen. Ook zijn ze optimistisch over opkomende markten: meer dan de helft van de ondervraagden zegt dat deze markten er momenteel aantrekkelijker uitzien dan vóór Covid.