In navolging van de overgrote meerderheid van de Nederlandse pensioenfondsen, heeft nu ook het Britse spoorwegpensioenfonds Railpen Ortec Finance in de arm genomen. Het te personaliseren asset liability-model van het Rotterdamse bedrijf is populair onder de Britten.
Het is Investment & Pensions Europe die schrijft over het succes dat Ortec heeft met haar asset liability model, een model waarin de verplichtingen, het beleggingsbeleid en de regels voor het wel of niet indexeren van een belegger worden gestopt. Wat volgt is een uitkomst met de beste asset allocatie voor het gekozen doel en risicoprofiel, inclusief een rendementsverwachting.
Britse interesse
Het Britse spoorwegpensioenfonds is niet de enige grote Britse belegger die onlangs aan het klantenbestand van Ortec Finance is toegevoegd. Twee van de grootste Britse pensioenfondsen - the Universities Superannuation Scheme en het BT Pension Scheme - hebben het model ook omarmd.
Britse directeur Lucas Vermeulen (foto) wijst het succes tegenover IPE toe aan de veelheid van het model. ‘Als je alleen de rapporten van je fondshuizen analyseert en de rendementen berekent ten opzichte van hun benchmarks, dan zegt dat niks over de beslissingen die zijn gemaakt nog vóór het geld is overgedragen. Je moet naar het grotere plaatje kijken.’
Vermeulen: ‘Pensioenbeheerders hebben gegevens van alle transacties, maar ze hebben niet de kennis om te begrijpen hoe en waarom die transacties tot stand komen. Je moet echt tot in detail ontdekken hoe beslissingen worden genomen: kijk naar ingewikkelde overlaystructuren, kijk wat je met valutainvesteringen doet. Als je kunt meten, kun je beginnen met beheren.’
Meer achtergronden op Fondsnieuws