Het Paulson Merger Arbitrage Fund van de Amerikaanse gelijknamige hedgefondsmanager John Paulson is nu beschikbaar op het GAIA-distributienetwerk van Schroders. Het fonds speelt in op fusie- en overnameverwachtingen in het wereldwijde bedrijfsleven.
Het fonds is woensdag geïntroduceerd op het Schroder GAIA hedgefondsenplatform. Het fonds belegt voornamelijk in beursgenoteerde large-capaandelen in de VS, West-Europa en Canada die momenteel zijn betrokken of potentieel betrokken zouden kunnen raken bij ‘events’ als fusies, overnames of reorganisaties of liquididaties.
Het Schroders-GAIA fonds wordt beheerd door John Paulson van Paulson & Co. Het Schroder GAIA-fonds is specifiek gebaseerd (met een verwachte overlap van ten minste 85%) op het Paulson International Limited-fonds, een fonds dat in 1996 is geïntroduceerd en een gemiddeld nettojaarrendement heeft behaald van 12 procent.
Het nieuwe Schroders Paulson GAIA-fonds is benchmarkonafhankelijk en streeft naar een jaarrendement van 8-10% (na kosten), met een verwachte volatiliteit van 6-8 procent.
Het fonds belegt wereldwijd in aandelen, aandelengerelateerde stukken en bedrijfsobligaties. De strategie richt zich op kwalitatief hoogwaardige overnames met grotere spreads waardoor de portefeuille goed is toegesneden op transacties die kunnen profiteren van de kans op concurrerende hogere biedingen.
Het fonds richt zich ook op unieke overnamestructuren. Daarbij wordt in het bijzonder gekeken naar complexe fusiegerelateerde kansen die zich voordoen en die potentieel een hoger rendement zullen kunnen behalen dan de gewone spreadtransacties die doorgaans door andere fusie-arbitragebeleggers worden gedaan.
Het GAIA-platform is in november 2009 geïntroduceerd en via dit platform wordt inmiddels 5,6 miljard aan activa beheerd. Het platform biedt toegang tot liquide alternatieve beleggingsstrategieën met een gemiddelde tot lage correlatie met reguliere marktrendementen.
Er zijn nu zeven fondsen actief op het platform. Vier fondsen worden beheerd door externe hedgefondsbeheerders (Schroder GAIA Egerton Equity, Schroder GAIA Sirios US Equity, Schroder GAIA Avoca Credit en Schroder GAIA Paulson Merger Arbitrage). Drie fondsen worden intern beheerd (Schroder GAIA Cat Bond, Schroder GAIA QEP Global Absolute en Schroder GAIA Global Macro Bond). Via het platform wordt in totaal 8 miljard dollar aan vermogen beheerd.