Particuliere beleggers hebben voor de komende vijf jaar relatief hoge rendementsverwachtingen. Wereldwijd wordt gerekend op een jaarlijks gemiddeld rendement van 10,9 procent. Daarmee zijn beleggers positiever dan in 2018 en 2019, toen het gemiddelde prognose rendement 9,9 en 10,5 procent was.
Dat blijkt uit de Global Investor Study 2020 van Schroders. Nederlandse beleggers, van wie er duizend in opdracht van de Britse asset manager zijn ondervraagd, verwachten voor de komende vijf jaar een gemiddeld rendement van 9,1 procent per jaar. Voor Europa is dat gemiddeld 9,9 procent.
Schroders heeft voor het onderzoek de mening van meer dan 23.000 beleggers uit 32 landen gepeild. De internationale verschillen in rendementsverwachtingen zijn aanzienlijk. Zo zijn Nederlandse particuliere beleggers, net als in voorgaande jaren, relatief voorzichtig met hun prognose.
Opvallende uitkomst uit het onderzoek is dat beleggers denken dat de gevolgen van de coronacrisis op de rendementen relatief laag zullen zijn.
Somber over duur economische crisis
Tegelijkertijd blijkt dat Nederlandse beleggers vrij somber zijn over de duur van de economische crisis als gevolg van covid-19 en denken dat de herstelperiode lang zal zijn. Maar zij laten zich hierdoor niet uit het veld laten slaan. In meerderheid hebben zij het risico in hun beleggingsportefeuille vergroot of intact gelaten. De rendementsverwachtingen van deze particuliere beleggers voor de komende vijf jaar blijven hoog - veel hoger dan wat beleggingsexperts en economen verwachten.
Uit het onderzoek blijkt dat Nederlanders relatief vaker rekening houden met een lange herstelperiode: 37 procent denkt dat de negatieve economische impact van de corona-uitbraak 1 tot 2 jaar zal aanhouden en 20 procent denkt zelfs dat het 2 tot 4 jaar zal duren voordat er sprake zal zijn van een normalisering. Daarmee zijn Nederlandse beleggers duidelijk negatiever dan het wereldwijde gemiddelde dat zelfs dubbel zo hoog. Maar liefst een derde van de Nederlanders is somber, ten opzichte van 15 procent wereldwijd.
Amerikanen meest positief
Amerikaanse beleggers zijn dit jaar het meest optimistisch en hopen voor de komende jaren op een gemiddeld rendement van 15,4 procent per jaar. De Zwitsers zijn in Europa het somberst met een verwacht rendement van 7,9 procent voor 2020. Hein Kuijpers, director particulieren bij Schroders in Nederland, oordeelt dat beleggers in hun prognoses te optimistisch zijn. ‘Uit het onderzoek blijkt dat 80 procdent van de mensen deze wel erg positieve verwachtingen baseren op behaalde rendementen in het verleden. De afgelopen tien jaar waren deze erg hoog.’
Het is het derde jaar waarin de verwachtingen van beleggers over hun toekomstige beursrendement zijn gestegen. Dat is opmerkelijk, want beleggers hebben de huidige prognose gedaan in een klimaat van grote onzekerheid. Covid-19 maakte immers een einde aan de langste periode van economische groei in de geschiedenis en luidde de scherpste terugval sinds de depressie van de jaren 1930 in, zegt Schroders in een toelichting.
Aanpassing portefeuilles
Door de impact van de pandemie hebben veel beleggers de samenstelling van hun beleggingsportefeuille gewijzigd. Wereldwijd zegt 28 procent van de beleggers een groot deel van het vermogen naar minder riskante beleggingen te hebben verschoven. In Nederland is dat percentage echter 3 procentpunt lager, waarmee Nederlanders duidelijk het risico iets minder vaak hebben teruggeschroefd.
Integendeel: 35 procent van de Nederlanders heeft zelfs juist meer risico in de portefeuille opgenomen, vermoedelijk omdat ze gedurende de volatiliteit op de aandelenmarkten koopkansen zagen. Dat percentage is weliswaar gelijk aan het wereldwijde gemiddelde, maar significant hoger dan in Europa (31 procent).
Bovendien heeft 12 procent de portefeuille weliswaar aangepast, maar aan de mate van het risico niets veranderd. Ten slotte heeft 16 procent helemaal niets aan de portefeuille veranderd. Hiermee is in totaal 63 procent van de Nederlandse beleggers juist (iets) offensiever gaan beleggen óf heeft qua risico niets veranderd.
Babyboomers vs millennials
Wereldwijd is dat percentage 62 procent en het Europese gemiddelde komt uit op 60 procent. Vooral oudere beleggers hebben zich niet van de wijs laten brengen door covid-19. Babyboomers waren wereldwijd bijna twee keer zo sterk geneigd (40 procent) het risiconiveau gelijk te houden of niets te veranderen dan als millennials (23 procent).
Van de Nederlandse beleggers zegt 42 procent ten minste een keer per week aan de eigen beleggingen te denken. In 2019 was dat nog slechts 26 procent. Het is duidelijk dat door de coronacrisis beleggers meer aandacht besteden aan hun beleggingsportefeuille Overigens zijn de gemiddelden wereldwijd nog hoger. Bijna de helft van de beleggers (49 procent) denkt ten minste één keer per week aan zijn beleggingen, tegenover 35 procent vóór de pandemie.