De Rabobank onderzoekt mogelijkheden om de druk op de balans te verkleinen door het oprichten van een nieuwe hypotheekbank. De financiering komt van institutionele beleggers. De bank bevestigt mogelijkheden daartoe te onderzoeken.
Het voornemen van Rabobank zingt al langer rond op de hypotheekmarkt. ‘Rabobank onderzoekt verschillende mogelijkheden voor haar aanbod van hypotheken. De inschrijving van Vista Hypotheken bij de Kamer van Koophandel biedt Rabobank de mogelijkheid om hypotheken te verkopen onder een ander label en binnen een aparte juridische entiteit’, aldus de woordvoerder na publicatie van de geruchten op financieel weblog Das Kapital.
De stap van Rabobank past in een brede trend. Pensioenfondsen roeren zich steeds nadrukkelijker op de hypotheekmarkt. Nederlandse hypotheken worden als goed alternatief gezien voor de laag renderende staatsobligaties. Institutionele beleggers maken daarbij gebruik van zogenoemde regiepartijen die de zorgtaken overnemen.
De Hypotheekshop voorspelde eerder dit jaar dat eind 2018 de helft van alle actieve geldverstrekkers uit regiepartijen en pensioenfondsen zal bestaan. Op het moment zijn er in Nederland in totaal zes regiepartijen en verzekeraars actief. Bekende namen zijn Aegon Dutch Mortgage Fund, bijBouwe en NN. De grootste is Munt, waar dertien pensioenfondsen bij aangesloten zijn. Deze hypotheekverstrekker heeft ruim 10 miljard euro aan belegd vermogen op de balans.
Rabobank is de eerste bank in Nederland die deze stap zet. De bank heeft naast een eigen hypotheeklabel ook al Obvion - een 100% dochter die via onafhankelijke adviseurs hypotheken verkoopt. Obvion beheert een portefeuille van 33,8 miljard euro.
Funding afkomstig van beleggers
‘Het belangrijkste verschil met het reguliere aanbod van hypotheken is dat bij Vista Hypotheken de funding afkomstig kan zijn van institutionele partijen’ zegt de woordvoerder van Rabobank in een toelichting.
‘Dit past in het streven van Rabobank om haar prominente positie op de hypotheekmarkt met gunstige tarieven te waarborgen en tegelijkertijd in te spelen op strengere kapitaaleisen.’ De woordvoerder benadrukt dat het gaat om plannen die nog in ontwikkeling zijn. Vista is geregistreerd als kredietverlener bij de Autoriteit Financiële Markten.
Alleen nieuwe hypotheken worden ondergebracht bij de hypotheekverstrekker. ‘Dit is geen balansverkorting. We hebben 1,2 miljoen hypotheken uitstaan voor meer dan 200 miljard euro. Aan de bestaande portefeuille verandert niets.’
Bemiddeling gaat via distributeurs. Dat laatste ligt gevoelig binnen de bank. Met Vista tuigt Rabobank opnieuw een concurrent op voor hun eigen kantorennetwerk, zoals eerder het geval was met Obvion. ‘We starten met bemiddeling via een intermediair’, aldus de woordvoerder. ‘We moeten nog bezien of Vista ook via Rabo wordt verkocht.’
Volgens niet bevestigde berichten zou Rabobank begin april het nieuwe label willen presenteren. Als mogelijke partner wordt onder meer ABP genoemd. Het pensioenfonds laat via mail weten zich te onthouden van commentaar.
Lage rente
Dat Rabobank deze stap zet heeft te maken met de lage rente. Daardoor stijgen de looptijden van hypotheken, waar twintig jaar nu eerder norm is dan uitzondering. Omdat het geld van buiten Rabobank wordt betrokken, houdt de kredietverlener de strengere kapitaaleisen voor hypotheekleningen van het Bazels Comité op afstand.
Momenteel tellen Nederlandse banken iedere euro aan uitgezet hypotheekgeld voor iets meer dan een dubbeltje mee als risicogewogen activa. Onder Bazel 4 zou dat op kunnen lopen tot 20 tot 40 cent. De balans van Rabobank bestaat grotendeels uit hypotheken. Juist die lange looptijden vormen een leemte in de portefeuille van Rabobank. Als die trend van langdurige hypotheken doorzet kan dat een probleem vormen voor de bank.
Copyright: Het Financieele Dagblad, 15 maart 2018.