RBC BlueBay heeft donderdag de prijs voor beste asset manager gewonnen bij de Morningstar Awards for Investing Excellence Netherlands 2024. Als beste asset manager voor duurzaam beleggen kwam Impax uit de bus.
Het in Londen gevestigde RBC BlueBay is gespecialiseerd in vastrentende strategieën. Per juni 2023 had men 108 miljard dollar onder beheer, in traditionele investment-grade en high yield obligaties, opkomende markten, gestructureerde kredieten, converteerbare obligaties en multi-asset obligatiefondsen. BlueBay werd opgericht in 2001 en werd in 2010 overgenomen door Royal Bank of Canada. Vorig jaar werd BlueBay samengevoegd met RBC Global Asset Management tot RBC BlueBay. De leiding bleef in handen van cio Mark Dowding.
Morningstar reikt de Award voor het beste fondshuis uit op grond van de prestaties van de beheerde beleggingsfondsen, en op grond van de beleggingscultuur en de mate waarin daarin de belangen van beleggers vooropstaan. Met betrekking tot BlueBay signaleerde Morningstar ten eerste dat de fondsstromen de afgelopen jaren over het algemeen positief zijn geweest, ondanks “een uitdagend marktklimaat”. Ten tweede zijn er wijzigingen aangebracht in de beloningsstructuur bij RBC BlueBay: de variabele beloning is nu meer gericht op prestaties over drie en vijf jaar. Dat is een verbetering, vinden de analisten van Morningstar, want de eerdere structuur was meer gericht op kortetermijnprestaties.
Duurzame topper
De Morningstar Asset Manager Sustainable-Investing Award viel donderdag ten deel aan Impax Asset Management in Londen, dat ongeveer 49 miljard dollar onder beheer heeft. Impax is in 1998 opgericht en heeft zich van het begin af aan geconcentreerd op oplossingen om de schaarste aan hulpbronnen aan te pakken, in zowel energie, water en afvalbeheer. Impax’ eigen beleggingsteams voeren het onderzoek uit dat de beleggingsbeslissingen ondersteunt. Met name het beursgenoteerde aandelenteam (ongeveer 35 leden) is bijzonder stabiel, zo wordt opgemerkt. Ook het ondersteunende Sustainability & Stewardship-team timmert nadrukkelijk aan de weg en kenmerkt zich door stabiliteit: het is de afgelopen jaren voortdurend versterkt, zonder dat er teamleden vertrekken.
Category Awards
Naast de awards voor beste asset manager en beste asset manager sustainable-investing, reikte Morningstar donderdag ook vier “Category Awards” uit. Die gingen dit jaar naar Vanguard, RBC BlueBay, Brandes en Dodge & Cox.
Vanguard managede volgens Morningstar het beste Euro-allocatiefonds, een ETF met een statische (wereldwijd gediversifieerde) aandelenblootstelling van 60 procent en een voorkeur voor staatsobligaties in het vastrentende deel van de portefeuille.
Voor het beste Euro-obligatiefonds viel de keus op het investment-grade fonds van RBC BlueBay. Het beheer is stabiel sinds 2015, maar enkele managers zijn nog langer bij de strategie betrokken. Die is erop gericht na kosten 150 basispunten beter te presteren dan de iBoxx Euro Corporate Index.
De Award voor het beste aandelenfonds Europa gaat naar Brandes. Ook achter dat fonds gaat al tien jaar eenzelfde (vijfkoppig) beleggingscomité schuil. Het voert een pure bottom-up strategie uit, waarbij men er niet voor terugdeinst tegen de massa in te gaan. De allocatie naar small- en midcap aandelen is groter dan gemiddeld.
Dodge & Cox krijgt de Award voor het beste aandelenfonds wereldwijd. Het betreft een strategie die bedrijven selecteert met sterke concurrentievoordelen, een goed groeipotentieel en getalenteerd management. Geen gemakkelijke manier van beleggen, stelt Morningstar, want men waagt zich ook aan onbeminde aandelen. De rendementen zijn dan ook vaak volatiel.
