Professionele beleggers zitten in een spagaat als het gaat om risico. Een hogere allocatie naar alternatieve beleggingen biedt uitkomst in de zoektocht naar rendement én helpt bij het anticiperen op de onzekerheid in de markt.
Dit blijkt uit de jaarlijkse Global Survey of Professional Funds Buyers van Natixis Investment Managers. Deze enquête werd onder 200 professionele beleggers afgenomen, die verantwoordelijk zijn voor het selecteren van fondsen voor banken, verzekeraars, fund-of-funds en andere retailplatformen wereldwijd.
De ondervraagde beleggers beschouwen risico als een onafwendbaar gegeven in de zoektocht naar rendement, maar tegelijkertijd vinden zij het ook belangrijk om risico’s te beperken in tijden van wijdverspreide onzekerheid in de wereld. Alternatieve beleggingen bieden uitkomst voor deze schijnbaar tegenstrijdige uitdaging.
Uit het onderzoek blijkt dat de ondervraagde beleggers alternatieve beleggingen als een mogelijkheid beschouwen om rendement en diversificatie te realiseren. De allocatie eind 2018 naar dit type beleggingen bedroeg gemiddeld 14,6 procent. Dit percentage zal naar verwachting stijgen tot 15,8 in 2019.
Onderverdeeld naar de verschillende types alternatieve beleggingen, ziet de verhoging van de allocatie er als volgt uit:
De door Natixis ondervraagde beleggers geven aan dat ruim 70 procent van de totale allocatie naar alternatives wordt gedaan in liquide beleggingscategorieën. Dit heeft te maken met de doorgaans relatief korte beleggingshorizon van klanten (ten opzichte van institutionele beleggers).
Ondanks de verwachte uitdagingen blijven professionele beleggers positief. Meer dan 80 procent van de ondervraagden is van mening is dat hun doelen voor 2019 realistisch en haalbaar zijn. Wel verwachten zij dat de rendementen op de lange termijn lager zullen zijn. Het verwachte gemiddelde rendement voor 2019 bedraagt 7,7 procent per jaar tegen 8,4 procent in 2018.
Meer dan de helft (58 procent) van de respondenten noemde eind 2018 een rentestijging als het grootste risico voor dit jaar. Het tweede punt van zorg voor beleggers is volatiliteit. Zo verwacht 84 procent een verhoogde beweeflijkheid op de aandelenmarkten in 2019.
Uit het onderzoek blijkt dat 60 procent gelooft dat regelgeving van na de financiële crisis weinig heeft gedaan om de huidige en de toekomstige marktrisico’s te beperken.
Tot slot blijven professionele beleggers op hun hoede voor bubbelvorming. Als mogelijke zeepbellen worden cryptovaluta, technologie, obligaties en vastgoed genoemd.