Renell Bank AG uit Frankfurt, die in oktober jongstleden de overname van het Belgische Merit Capital publiekelijk aankondigde, zweeg maandag over de teloorgang van de Antwerpse vermogensbeheerder waarvan de vergunning onlangs werd ingetrokken.
Marc Renell, CEO van de Duitse private bank, vertelde Investment Officer dat hij niet in staat is om commentaar te geven. ‘Ik kan niet over dit onderwerp spreken. Ga het maar vragen aan Merit in Antwerpen’, zei hij bij het beantwoorden van het algemene nummer van de bank dat op haar website vermeld staat, alvorens de telefoon op te hangen.
Veel van de 3500 klanten van de vennootschap verkeren in onzekerheid over de status van hun beleggingen. Volgens berichten in de Belgische media wordt mei een cruciale maand voor Merit Capital, dat naar verluidt zo’n 1,25 miljard euro aan activa onder beheer heeft. Er lopen diverse juridische procedures en Merit zou tijd aan het winnen zijn om een uitweg te vinden.
Vergunning ingetrokken
Vorige week verloor Merit Capital zijn Belgische licentie. Volgens een arrest van de Belgische Raad van State, gepubliceerd op 26 april, worstelt Merit Capital al jaren met haar bestuursmodel en winstgevendheid.
De intrekking van de vergunning werpt een schaduw over de overeenkomst met de in Frankfurt gevestigde Renell Bank, die in oktober aankondigde dat zij ermee had ingestemd Merit onder voorwaarden over te nemen. Renell Bank zei op 30 september een overeenkomst te hebben ondertekend om Merit over te nemen, maar dat een definitieve deal, die tegen januari 2022 moet worden afgerond, toen nog afhankelijk was van voorwaarden en goedkeuring door de Belgische toezichthouders.
‘De overname brengt veel synergieën en een versnelling van onze strategische doelstellingen met zich mee. We zijn blij dat we deze mijlpaal hebben bereikt’, zo werd Marc Renell bij de aankondiging geciteerd.
Renell heeft sindsdien geen verdere mededelingen gedaan met betrekking tot Merit Capital.
Paarden en politiek
In België zou Merit Capital, een beursvennootschap die nauwe banden heeft met het liberale politieke establishment en de paardengemeenschap van het land, naar verluidt tijd nodig hebben om een potentiële koper te interesseren voor de redding van het bedrijf.
Het Vlaamse dagblad De Standaard meldde vrijdag dat een Belgische rechtbank voor handelszaken, op verzoek van Merit Capital, twee curatoren heeft aangesteld om een ordelijke liquidatie van de vennootschap voor te bereiden, waardoor het tot eind mei de tijd krijgt om een overnemer te vinden. Zonder deze aanstelling had de Nationale Bank van België (NBB) de vereffening vanaf 3 mei kunnen opstarten.
In haar gerechtelijke stukken heeft Merit de NBB ervan beschuldigd misbruik te hebben gemaakt van haar toezichtsbevoegdheden. De Belgische Raad van State heeft deze beweringen verworpen en het besluit van de NBB om de licentie van Merit in te trekken, bekrachtigd.
Caceis gelast om Merit’s fonds te servicen
Een specifieke uitdaging voor Merit en haar curatoren is een uitweg te vinden voor haar Merit Global Investment Fund, dat momenteel wordt beheerd door de Franse vermogensdienstverlener Caceis, onderdeel van de Franse bankgroep Credit Agricole. Caceis is bij een rechterlijke beslissing gelast het fonds ten minste tot 17 mei te ondersteunen.
Terug in Frankfurt kreeg Renell Bank in juni vorig jaar van de Duitse toezichthouder Bafin een vergunning voor het beheer van financiële portefeuilles. De Duitse private bank zei toen dat het van plan was om voor eind 2021 twee beleggingsfondsen te lanceren.
‘Gespecialiseerde beleggingsstrategie’
Op haar website zegt Renell Bank dat zij in 1985 in Frankfurt is opgericht en sindsdien een door de eigenaar geleide private bank is. De bank is erkend door en staat onder toezicht van de BaFin, de Deutsche Bundesbank en FINMA (Zwitserland).
De bank is ook lid van het compensatiefonds voor effectenhandelaren (EDW). Het oorspronkelijke hoofdbedrijfssegment was prijsafspraken in effecten (aandelen, obligaties, fondsen) op beurzen. Sinds 2020 richt de bank zich op bedrijfsfinanciering en sinds juni vorig jaar ook op financieel portefeuillebeheer. Renell zei dat zijn eerste fondsen in de eerste plaats gericht zouden zijn op institutionele beleggers met een gespecialiseerde beleggingsstrategie.
Merit Capital heeft als naamloze vennootschap 3.500 klanten en 1,25 miljard euro onder beheer.
Dit artikel is eerder verschenen op investmentofficer.lu