Meer dan een op de vijf fondshuizen is van plan om hun Europese klanten een extra vergoeding in rekening te brengen voor de kosten van research.
Dat blijkt uit onderzoek van RSRCHXchange.
Consumentenorganisaties gepolst door de Financial Times vinden dit ‘oneerlijk’ en roepen asset managers op om de kosten voor research, vaak afkomstig van zakenbanken, zelf te betalen.
Sommige managers vrezen dat hun winstmarge onder druk komt te staan als ze zelf moeten opdraaien voor de kosten van research die ze gebruiken bij het maken van beleggingsbeslissingen.
‘Ik begrijp de gedachte om de marge te willen beschermen’, zegt oprichter Holly Mackay van Boring Money tegen de Britse zakenkrant. Maar het doorberekenen van researchkosten aan beleggers toont een ‘acuut gebrek aan bewustzijn van consumententrends en het sentiment’.
Het idee om de kosten af te schuiven op consumenten noemt ze dan ook ‘bonkers’.
Woodford
Britse managers als Neil Woodford, M&G en Baillie Gifford hebben eerder al aangegeven zelf voor de researchkosten te zullen betalen.
Als gevolg van de Europese richtlijn Mifid II worden de kosten voor onder meer research transparant. Asset managers zullen vanaf 2018 vooraf een inschatting moeten maken van het bedrag dat ze elk jaar aan researchkosten denken kwijt te zijn en in welke mate de belegger hiervoor betaalt.
Aan het onderzoek deden 220 bestuurders van Europese asset managers mee. Een op de tien zei een directe vergoeding voor research in rekening te zullen brengen. Nog eens 13 procent is van plan de kosten bij beleggers neer te leggen, maar dan door ze te koppelen aan de transactiekosten.
De helft van de ondervraagden twijfelt nog, terwijl de overige asset managers de researchkosten uit eigen zak wil betalen.