Rothschild & Co Asset Management Europe wil geen beleggingsproducten en -oplossingen aanbieden die je overal vindt, maar zet in op een beperkt aantal expertises die toegevoegde waarde creëren. Het is duidelijk dat het volgen van benchmarks daar geen onderdeel van uitmaakt. Deze van oorsprong Europese groep zet zich in de markt als een premiumbrand met sterke focus op duurzaamheid.
Investment Officer had een exclusief gesprek met Quentin Piloy (foto), de commercieel directeur Northern Europe van Rothschild & Co Asset Management Europe. Met een ervaring in de Europese financiële sector die meer dan 200 jaar teruggaat, wordt het merk in de markt gezet als een ‘up-scale’ brand.
De groep was van oorsprong een Europese groep alvorens ze uitgroeide tot een internationale groep. Rothschild & Co bestaat uit drie afdelingen: Global Advisory, dat advies verstrekt aan bedrijven en overheden, Wealth Management & Asset Management en Merchant Banking.
Piloy benadrukt dat Rothschild & Co Asset Management Europe zeker niet alle activaklassen aanbiedt. De expertise wordt vooral aangeboden via vier ‘brands:’
- Conviction
- Valor
- Thematic
- 4Change
In België is vooral gekend voor zijn Valor gamma, dat een ‘carte blanche’ beheer nastreeft dat niet gebenchmarkt is, of zeer flexibel wordt beheerd.
Piloy: ‘Het R-co Valor fonds is bijzonder bekend in België.
Hierin is ongeveer 3 miljard euro belegd. Dit fonds wordt vooral verdeeld aan grote banken, private banken en onafhankelijke bank- en verzekeringsmakelaars in Tak-23 levensverzekeringscontracten.
Er is ook een variant, R-co Valor Balanced, dat hetzelfde beheer volgt maar maximaal 50 procent in aandelen kan beleggen. R-co Valor Bond Opportunities belegt 100 procent in obligaties en R-Co Valor 4Change belegt in een combinatie van een wereldwijd ‘carte blanche’ aandelenbeheer met duurzaamheidscriteria.
Ons Conviction beheer bevat vooral compartimenten die beleggen in Europese bedrijven met een value bias in aandelen, en in euro bedrijfsobligaties.
Het Thematic beheer gaat inzetten op bepaalde unieke thema’s die je bij geen andere beheerders terugvindt.
Zo beheren we een Silver Plus strategie, dat gaat beleggen in ‘longevity’, thema’s die aansluiten bij een steeds ouder wordende bevolking met specifieke noden op het vlak van gezondheidszorg, luxe, huisvesting, reizen en dergelijke.
Ook ons Gold Mining fonds, een zeer specifieke niche die belegt in goudmijnaandelen, valt binnen dit luik, net als thematische vastgoedfondsen en fixed maturity fondsen.
Ons 4Change gamma tot slot gaat beleggen in enkele bijzonder specifieke duurzaamheidsstrategieën. Hierin vinden we 4Change Green Bond terug, dat belegt in groene bedrijfsobligaties wereldwijd. Dat is vrij uniek, want de meeste green bond strategieën beleggen doorgaans in aggregate of overheidsobligaties.’
Duurzaamheid
Rothschild & Co hecht bijzonder veel belang aan duurzaamheid, net zoals de meeste andere private banken en vermogensbeheerders. Piloy: ‘Belangrijk is dat duurzaamheid bij ons niet beperkt is tot het 4Change gamma, maar aanwezig is in het volledige gamma en bedrijfsfilosofie.
Zo valt momenteel al 96 procent van onze open-ended fondsen in de categorie van Artikel 8 of Artikel 9 van de SFDR-verordening, behalve enkele zeer specifieke producten of mandaten, zoals onze Gold Mining strategie. Het is meer een engagement dan een bewijs voor ons. We zijn ervan overtuigd dat deze trend de komende vijf tot tien jaar zal aanhouden.’
Positionering
Rothschild & Co is in België actief op het vlak van distributie en wholesale. ‘Onze belangrijkste cliënten zijn de (groot)banken en de verzekeraars, en de aanbieders van Tak-23 levensverzekeringen. In Nederland gaan we ons eerder richten op de pure play private banken en de onafhankelijke vermogensbeheerders, waarvan er een honderdtal zijn. in Luxemburg richten we ons hoofdzakelijk op de grotere banken en op de onafhankelijke vermogensbeheerders.’
Piloy: ‘Wanneer mensen ons verwarren met Edmond de Rothschild, herinneren we hen eraan dat we twee separate financiële groepen zijn, die dezelfde familienaam dragen.’
Convicties
De groep blijft sterk inzetten op uitmuntendheid en wil een unieke visie uitdragen, en ver wegblijven van het klassieke beheer. ‘We willen producten en oplossingen aanbieden die voor gesofisticeerde beleggers aantrekkelijk zijn, maar die we toch breed kunnen distribueren. Het convictiebeheer dat niet kijkt naar benchmarks en het aanbod van enkele unieke thematische oplossingen is sterk onderscheidend.’
Over Quentin Piloy
- Hoofd Northern Europe bij Rothschild & Co Asset Management Europe sinds 2015
- Van 2011-2015: Marktenzaal ING (gestructureerde producten, valutahandel)