Vermogensbeheerder Schroders heeft concrete plannen om het aanbod van private equity- en venture capital-fondsen uit te breiden voor wealth-klanten. Dat blijkt uit een gesprek met Wim Nagler (foto).
Voor particuliere beleggers is het vaak niet mogelijk om langetermijnprojecten te financieren. ‘De wetgever legt heel terecht de nadruk op de bescherming van de particuliere belegger, wat resulteert in een strakke regelgeving en strenge transparantievereisten voor UCITS-fondsen. Daardoor passen heel wat grote projecten niet in het klassieke kader van de doorsnee beleggingsfondsen, die uitgaan van een grote liquiditeit en een transparante prijs.
Nochtans is er ook bij particulieren een grote vraag om dergelijke projecten te financieren’, zegt Wim Nagler, verkoopdirecteur voor België en Luxemburg bij Schroders. Hij geeft het voorbeeld van een zonnepark. ‘Voor de transitie naar een duurzame wereld is dat een cruciale investering. Alleen zijn zonneparken geen liquide beleggingen – een zonnepark wordt niet elke dag verhandeld – en daardoor is de prijszetting ook minder transparant. Daardoor zijn dergelijke investeringen bijna uitsluitend het domein van institutionele investeerders, hoewel er een grote berg spaargeld is die kan worden aangewend om ook dergelijke projecten te financieren.’
Wealth-segment
Bij Schroders ontvangen ze van private banken-klanten en voor het Wealth-segment steeds meer vragen naar producten die toch de brug slaan tussen het volledig liquide aanbod en de markt van uitgesproken langetermijninvesteringen. Daarom heeft de vermogensbeheerder concrete plannen om voor het Wealth-segment extra in te zetten op een aanbod van private equity en venture capital. Zo zouden klanten uit het Wealth-segment toch de kans moeten krijgen om bijvoorbeeld te investeren in niet-beursgenoteerde jonge technologiebedrijven, kmo’s of grote infrastructuurprojecten. ‘Het is toch een beetje jammer dat we aan de ene kant beleggers willen stimuleren om duurzaam te investeren op lange termijn, terwijl de reglementering tegelijkertijd verhindert dat daarvoor de grote berg spaargeld wordt geactiveerd’, zegt Nagler.
Themafondsen
Voor dit jaar ontwaart Schroders nog enkele andere trends. Zo blijft duurzaamheid een belangrijk thema. Tegen september zullen bijna 90 procent van de fondsen van de vermogensbeheerder worden geclassificeerd onder artikel 8 of artikel 9 van de nieuwe SFDR-regelgeving. Het gaat dus om fondsen met een duurzaamheidsdoelstelling (artikel 8) of echte impactfondsen (artikel 9). In België heeft Schroders hebben inmiddels voor 6 fondsen de duurzaamheidslabel van Febelfin bemachtigd en meer fondsen zullen volgen. ‘Daarnaast blijft er ook veel vraag naar thematische fondsen. Ook daar zullen we nog een aantal nieuwe fondsen lanceren’, zegt Nagler.