De beleggingssector kijkt met argusogen uit naar een evaluatie die het ministerie van Financiën vóór het zomerreces naar de Tweede Kamer zal sturen. Deze evaluatie gaat over de fiscale beleggingsinstelling (FBI) die van grote toegevoegde waarde is voor zowel particuliere als voor institutionele partijen zoals verzekeraars als pensioenfondsen. Het kabinet wil echter wijzigingen doorvoeren in de toepassing van de FBI.
Het ministerie van Financiën heeft de afgelopen maanden daartoe door het wetenschappelijk instituut SEO een evaluatie laten doen. Minister Kaag van Financiën zal in het verlengde van deze inmiddels uitgevoerde evaluatie een aantal beleidsopties aan de Tweede Kamer voorleggen, zegt een woordvoerster op vragen van Investment Officer.
De sector is niet gerust op een goede afloop van dit dossier en heeft daarom in reactie op het SEO onderzoek, en via vele stakeholders, zo veel mogelijk informatie verstrekt over het bestaande regime. ‘We houden ons hart vast of het genoeg is geweest’, zegt een bron.
De onzekerheid wordt ingegeven door het feit dat het FBI-regime twee soorten fondsen kent: de vastgoed FBI’s en de effecten FBI’s. Daarbij geldt dat alle Nederlandse beleggingsfondsen met een ISIN-code die start met ‘NL’ een FBI zijn.
De sector ontkent niet dat er de nodige voorbeelden zijn waarin vastgoedfondsen belasting vaak ten onterechte hebben omzeild, wat maakt dat het regime op de helling is gezet en het ministerie van Financiën SEO om een onderzoek heeft gevraagd. De kans is aanzienlijk dat het ministerie nu met voorstellen komt om het regime voor vastgoed FBI’s te herzien. De sector vreest echter dat ook beleidswijzigingen worden doorgevoerd voor de effecten FBI, waarmee ondermeer voor particulieren dubbele belastingheffing wordt voorkomen.
Volgens de woordvoerster van het ministerie van Financiën wordt in de komende weken aan de Tweede Kamer meerdere beleidsopties gepresenteerd. Op de vraag of de evaluatie zich enkel op het ‘FBI-vastgoed of ook op FBI-beleggingsfondsen in den breedte’ richt, antwoordt zij dat het een onderzoek naar fiscale beleggingsinstellingen in den breedte’ betreft. Ze voegt eraan toe dat ‘er naar de heffing van vermogen in de breedte wordt gekeken in het kader van de IBO Vermogensverdeling’.
De beleggingssector is er niet gerust op. Vrijwel alle Nederlandse marktpartijen bieden FBI’s in hun assortiment aan. Deze in 1969 ingevoerde FBI’s waren indertijd er al op gericht om spaarders in staat te stellen om via een fonds samen te beleggen. Het overgrote deel van deze beleggingsinstellingen bestaat uit Nederlandse retail-beleggingsfondsen met een FBI-status.
De sector, bij monde van belangenvereniging Dufas, is van mening dat de FBI (nog altijd) goed past bij de oproep van de Europese Commissie om mensen te stimuleren om spaargeld om te zetten naar de kapitaalmarkt, dat wil zeggen ‘op langere termijn investeren en beleggen’. Het is vooral een efficiënte fondsstructuur, die de deelnemers in het beleggingsfonds ten goede komt, en pas indirect de houder of de beheerder van de fiscale beleggingsinstelling (FBI), aldus Dufas.
Gerelateerde artikelen op Investment Officer:
- Gunstige(re) behandeling FGR nu vastgelegd in wet
- ‘Ons imago rond beleggen komt bij de burger niet over’
- Kabinet verhoogt belasting voor rijke particulier en ondernemer