Er zijn maar weinig bedrijfsobligatiefondsen die de benchmark weten te verslaan. Tot die conclusie komt Morningstar op basis van eigen onderzoek.
Volgens de fondsanalist zijn er twee uitzonderingen op de regel: het Kempen Euro Credit Fund en het Invesco Euro Corporate Bond Fund. Zij zijn twee van de fondsen die met succes actief beheer voeren. Beide fondsen worden beheerd door stabiele en ervaren beheerteams. Wel groot is het verschil in het beleggingsproces. Kempen kent een relatief beperkt risicobudget, waar men inzet op de bèta-positionering van de portefeuille en de obligatieselectie.
Het creditteam van Kempen staat onder leiding van Richard Klijnstra (foto).
Invesco daarentegen voert een combinatie van een top-down positionering en een bottom-up obligatieselectie.
Het rendement van het Kempen-fonds bedraagt op vijfjaarsbasis 9,77 procent en dat van het Invesco-fonds 10,97 procent. Wel is het Kempen-fonds aanzienlijk goedkoper dan dat van Invesco.
Lees en bekijk hier meer achtergronden en commentaar van Morningstar
Beide fondsen zijn ook opgenomen in de FN Universe, de database van Fondsnieuws die de meest bemiddelde fondsen van Nederland bevat.
Zie hier een vergelijking tussen de prestaties en de achtergronden van de twee fondsen