Er vloeit veel geld richting ETF’s, maar dat betekent nog niet dat actief beheer dood is. Uit onderzoek van Birinyi Associates blijkt 2017 tot nu toe een goed jaar voor stockpickers.
Het onderzoeksbureau (en vermogensbeheerder) keek naar actief beheerde Amerikaanse aandelenfondsen met ten minste 1 miljard dollar onder beheer en een track record van minimaal vijf jaar.
Van de 146 onderzochte fondsen verslaat 43 procent year to date zijn benchmark. De gemiddelde expense ratio, een maatstaf voor de kosten van de fondsen, bedroeg 0,57 procent. De gemiddelde aandelen-ETF kost volgens Birinyi Associates 0,53 procent.
De actieve managers die de S&P 500 verslaan zouden tot nu bijna 50 miljard dollar extra rendement hebben behaald, terwijl de achterblijvers bijna 43 miljard dollar minder waarde hebben gecreëerd. Welke fondsen in het onderzoek zijn gebruikt, is volgens de website van Barron’s echter onduidelijk.
Mark Wiseman, wereldwijd hoofd ‘active equities’ van BlackRock, zei onlangs dat actieve aandelenmanagers zich in positieve zin kunnen onderscheiden door technologie te omarmen. In de praktijk komt dit erop neer dat de Amerikaanse asset manager een deel van haar aandelenfondsen door robots zal laten beheren.
Meer achtergronden op Fondsnieuws: