Financieel analfabetisme is een wereldwijd probleem: niet alleen in ontwikkelings-, maar beslist ook in ontwikkelde landen. Tot enkele jaren terug dichtte de beleggingsadviseur of de private banker dat gat, maar die optie wordt gaandeweg te duur voor een gemiddelde klant. Fintechs bieden uitkomst: robo-advies. Maar er kleven ook nadelen aan.
Dat schrijft Vincent Skiera in onderstaand rapport “The effects of robo-advisers on stock market participation and household investment behavior” (zie bijlage).
Veel particulieren beleggen doorgaans zeer behoedzaam en zelfs defensief, wat in een periode van lage en zelfs negatieve rentevergoedingen en stijgende inflatie per definitie tot reële verliezen op de portefeuille leidt. Maar door de opkomst van robo-advies komt de mogelijkheid binnen handbereik voor mensen om te beleggen op basis van hun voorkeuren en van hun risico-bereidheid.
In deze studie wordt nader ingegaan op Robo-Adviser, een geautomatiseerd systeem dat geld van klanten belegt op basis van beginselen als Value-at-Risk en strategische asset allocatie. Hierdoor is een gepersonaliseerde beleggingsportefeuille mogelijk voor iedere retailbelegger.
De opstellers van de studie hebben een proef gedaan in samenwerking met een niet nader genoemde Duitse retailbank, die zich sinds 2017 van robo-advies bediend. Daaruit komt naar voren dat deze mogelijkheid bij retailbeleggers sterk aanspreekt: koos 7 procent van de nieuwe klanten voor de klassieke weg van persoonlijk advies, ruim 36 procent ging voor het advies van de robot. Dat gebeurde echter wel met aanzienlijke lagere inleg.
Opvallend aan robo-advies is dat veel gediversifieerder wordt belegd dan via de adviseur, vooral ook in ETF’s. Het aantal transacties is echter aanzienlijk hoger 82,99 keer gemiddeld per jaar, tegen 21,85 keer in het geval van begeleiding door een beleggingsadviseur of banker. Hierdoor zijn de transactiekosten van robo-advies aanzienlijk hoger.
Recent sprak Fondsnieuws met Iris van de Looij, directeur van Dufas, en Jovan Ponsioen van Amundi Asset Management. Beide organisaties hebben gezamenlijk een onderzoek gedaan hoe zij burgers - omwille van hun eigen pensioen - kunnen stimuleren om meer te beleggen. Van de Looij keek daarbij ook kritisch naar het zelfbeeld van de financiële sector.
Net als in Duitsland en de Verenigde Staten zijn het procentueel weinig mensen onder de Nederlandse bevolking die beleggen.
Meer achtergronden op Fondsnieuws: