Hoewel het beheerd vermogen van asset managers in de komende zeven jaar met 21 procent zal stijgen, anticipeert de sector op een daling van de gemidddelde fee-inkomsten met 11 procent tussen nu en 2025, zo blijkt uit een peiling onder 200 buyside beleggers.
Deze verwachtingen zijn neergelegd in een gezamenlijk onderzoek van Bloomberg Intelligence en Simmons & Simmons survey, getiteld ‘Asset Management Outlook to 2025’. Aanleiding voor de dalende marges is een combinatie van een wereldwijde economische groeivertraging en geopolitieke onzekerheid.
De fee-inkomsten zullen in de komende zeven jaar met 7 procent stijgen, maar de marges dalen tegelijkertijd met 11 procent. In reactie op de uitdagingen waar de sector voor staat, pleiten de ondervraagde buyside beleggers in het onderzoek voor nieuwe producten, op het terrein van alternatieve beleggingen en actief beheerde ETF’s. Van de ondervraagden zegt 27 procent geinteresseerd te zijn in meer alternatieve beleggingen.
In de peiling zegt 19 procent van de traditionele fondsmanagers dat zij plannen hebben voor actief beheerde strategieën, omdat zij verwachten dat dergelijk beheer zal herstellen na de zeer forse instroom in passieve producten en strategieën. Tegelijkertijd verwacht daarentegen 13 procent van de asset managers dat zij hun allocatie naar ETF’s juist zal verhogen. Maar uit het onderzoek blijkt bijna volledige consensus over de behoefte aan diversificatie naar nieuwe asset classes.
Ondervraagde fondsmanagers stellen dat zij verwachten dat veel beleggers uit rentegevoelige asset classes zoals staats- en bedrijfsobligaties zullen stappen naar aandelen en infrastructuur toe. Ook impact investing wint aan populariteit.
Uit het onderzoek blijkt verder dat asset managers denken dat het een uitdaging zal zijn om het beheerde vermogen op peil te houden, vanwege toenemende eisen die toezichthouders stellen.