SYZ Asset Management, de vermogensbeheermaatschappij van SYZ Group, voert een strategie met 3 hoofdlijnen en heeft onlangs een marktneutrale long/short-strategie gericht op Europa, en sinds kort ook op het wereldwijd vlak eraan toegevoegd.
SYZ Group is een Zwitserse private bank die in 1996 werd opgericht. De activa van deze groep bereikten al snel een huidige waarde van meer dan 36 miljard Zwitserse frank.
In België trad de vermogensbeheerder de voorbije tien jaar vooral op de voorgrond met een gamma fondsen van de Luxemburgse bevek Oyster Funds dat reeds enkele jaren bij Belgische institutionele beleggers en kapitaalkrachtige klanten wordt verhandeld. Globaal genomen beheert SYZ Asset Management ruim 17 miljard Zwitserse frank, oftewel 15 miljard euro, aan activa in voornamelijk Zwitserland, Duitsland en de Benelux.
Drie hoofdlijnen
‘We bieden hoofdzakelijk drie grote types producten aan’, legt Katia Coudray, CEO SYZ Asset Management, in een gesprek met Investment Officer uit.
‘Het eerste type bestaat uit zeer gespecialiseerde actieve fondsen in een welbepaalde aandelenklasse, zoals de Europese aandelen in beheer door Michael Clements’ team in Londen, de Japanse aandelen door Joël Le Saux in Genève, of bedrijfsschuld door ons team in Milaan. In tweede lijn hebben we voor het beheer van multi-activa onze teams van vier naar negen personen uitgebreid. Dit gamma vormt namelijk een zeer interessant alternatief in de context van de lage intresten.’
Als derde pijler bouwde de Zwitserse vermogensbeheerder sinds enkele jaren ook expertise op in systematische en kwantitatieve strategieën. Onlangs nog lanceerde de maatschappij een marktneutrale long/short-strategie gericht op Europa, en sinds kort ook op wereldwijd vlak.
‘De oprichting van dit nieuwe fonds beantwoordt een duidelijke vraag van onze klanten. We willen een LIBOR+5-rentetarief bieden aan de hand van een fonds dat niet onderhevig is aan de evolutie van de beursmarkten (bèta 0%) en zo de taak overneemt van de staatsobligaties die eerder in beleggersportefeuilles werden opgenomen.’
Academisch
Het doel is dus om een allround strategie aan te reiken met een aantrekkelijk rendement dat niet wordt beïnvloed door de heersende nervositeit en moeilijke marktomstandigheden kan doorstaan met een volatiliteit die onder de 6 procent blijft. ‘De markten van de afgelopen dagen vormen overigens een gelegenheid om de waarde van deze strategie wezenlijk te testen’, benadrukt Coudry.
De strategie richt zich vooral op zes risicopremies (value, momentum, quality, etc.) en werd ontwikkeld op basis van academische modellen die over de verschillende jaren heen werden uitgetest. ‘De portefeuille is verspreid over verschillende regio’s en gericht op formules met de hoogste waarde en de minste correlatie op de prestatie wereldwijd’, voegt Coudry eraan toe. Wat de Europese markten betreft, wordt een positie op individuele lijnen gehanteerd. Index futures bepalen dan weer de positie op de Aziatische markten.