De technologiesector biedt nog steeds mooie perspectieven, vooral op het gebied van robotisering en digitale handel. Beide thema’s vormen dan ook de basis voor de technologieportefeuille van AXA Investment Managers.
AXA Investment Managers biedt sinds drie jaar twee themafondsen aan die gericht zijn op de technologiesector. Het eerste fonds werd opgericht in 2015 en focust op automatisering en robotisering. Met meer dan 5 miljard euro aan activa onder beheer is dit fonds intussen uitgegroeid tot een commercieel succes. Het tweede fonds is recenter (oktober 2017) en kleiner (50 miljoen euro). Het legt de focus op digitale economie en spitst zich toe op de ontwikkeling van de elektronische handel.
‘We richten ons voor beide producten op bedrijven met een marktkapitalisatie van meer dan 500 miljoen euro en een hoge graad van specialisatie. Ons beleggingsspectrum reikt hiermee van kleine tot grote kapitalisaties, en we selecteren voornamelijk groepen met een jaarlijks groeipotentieel van 10% gedurende de komende tien jaar voor het resultaat per aandeel’, aldus Stephane Lago van AXA Investment Managers. ‘Bovendien proberen we ons voor elk product zo veel mogelijk te diversifiëren in verschillende subcategorieën. Zo kunnen we de volatiele periodes beter opvangen.’
Robotisering
AXA WF Framlington Robotech zet in op verschillende trends. Met Japanse groepen als Fanuc en Keyence draait industriële robotisering vandaag steeds vaker om het snel en eenvoudig inschakelen van ‘co-bots’. ‘In tegenstelling tot de massieve robots die in de twintigste eeuw verschenen langs de assemblagelijnen van autobouwers, kunnen ‘co-bots’ zij aan zij werken met de mens en zijn ze goedkoper. Het gebeurt regelmatig dat ze eerst worden getest in een afdeling en vervolgens worden ingeschakeld op bedrijfsniveau.’
Ook groepen die zich specialiseren in domotica, de digitalisering van bedrijven (Cognex) en de gezondheidssector (Intuitive Surgical) of zelfrijdende voertuigen scheren vandaag hoge toppen in de sector. ‘Het is echter moeilijk in te schatten wie daar als overwinnaar uit de bus zal komen. Maar één ding is zeker: in een tijd waarin 90% van de ongevallen wordt veroorzaakt door menselijke fouten, is het slechts een kwestie van tijd voor de zelfrijdende auto een realiteit wordt. We richten ons in dit segment vooral op producenten van sensoren, halfgeleiders en software voor rijassistentie, zoals Valeo en Aptiv’, vervolgt Lago.
Digitale economie
AXA WF Framlington Digital Economy zet in op de ontwikkeling van de elektronische handel voor consumenten. De nieuwe generatie is immers voortdurend online en vindt het de normaalste zaak van de wereld om aankopen te doen via het internet. Haar koopkracht zal bovendien alleen maar toenemen in de komende jaren.
‘We willen vertegenwoordigd zijn in alle stadia, van de ontwikkeling van een product tot het online marketingproces (Tencent, Google), de aankoopbeslissing (Amazon.com, Alibaba, MercadoLibre, Booking.com), de logistieke levering (Deutsche Post, DHL, Kion) en de financiële transactie (Paypal), besluit Stephane Lago. ‘We hebben bovendien een positieve kijk op de bedrijven die de architectuur van die nieuwe economie voor hun rekening nemen. Slechts 16% van de internetgebruikers keert immers terug naar de website als zijn of haar eerste verbindingspoging niet is gelukt.’