‘Wij zijn overgegaan op een andere manier van werken. Morningstar moet daar blijkbaar nog aan wennen en wil nu eerst bewijs zien dat de nieuwe strategie werkt.’
Dat zegt topman Jacco Maters van Delta Lloyd Asset Management in gesprek met Fondsnieuws. Morningstar verlaagde zijn fondshuis-rating voor Delta Lloyd AM donderdagmiddag naar ‘negatief’.
Maters wijst erop dat Delta Lloyd in 2015 een aantal veranderingen heeft doorgevoerd. Een belangrijk onderdeel daarvan is dat er naast de beleggingsteams een investment office is neergezet. Ook is een team niet meer verantwoordelijk voor één fonds, maar voor een bepaalde asset class. ‘Als gevolg hiervan zijn we in staat efficiënter te werken’, zegt Maters.
Eén van de punten van kritiek van Morningstar is dat de teams nu wel heel klein zijn geworden. Er zijn mensen weggegaan die niet vervangen zijn. Volgens de fondsbeoordelaar heeft Delta Lloyd bovendien moeite ervaren mensen aan te trekken.
Maters zegt echter dat er de laatste tijd juist ‘enorm veel mensen’ zijn aangenomen, ‘waaronder zeer ervaren mensen’. Hij noemt specifiek Arnaud Diemers, die onlangs werd aangenomen als manager investments, maar ook op een wat lager niveau zijn volgens Maters mensen aangenomen afkomstig van grootbanken.
Er staan wel nog wat vacatures uit, beaamt Maters. Maar het invullen hiervan verloopt volgens hem ‘zeer succesvol’.
Hij zegt echter wel te begrijpen dat Morningstar proof of the pudding wil zien.
‘Wij zijn nu bij fixed income dezelfde veranderingen aan het doorvoeren die we eerder bij aandelen hebben doorgevoerd. Iedereen kan zien dat de verandering daar niet ten koste van de performance is gegaan. In tegendeel: de aandelenfondsen staan year-to-date ruim boven hun benchmarks.’
Maters: ‘Ik zie ook dat dat een aantal van onze fondsen nog steeds 4 of 5 Morningstar-sterren hebben. Blijkbaar doen die het dus nog steeds goed.’ Als huis is Delta Lloyd echter in transitie.
Maters gelooft er daarom in dat de negatieve fondshuis-rating tijdelijk is. ‘Ik heb er alle vertrouwen in dat de rating weer verhoogd zal gaan worden.’