Triodos Investment Management wil voor het eerst in jaren weer haar assortiment uitbreiden. Onder de nieuwe topman Jacco Minnaar wil het daarbij breken met de traditie dat alle producten volledig in eigen huis worden ontwikkeld.
‘We willen in de toekomst veel meer het platform zijn voor duurzame oplossingen gemaakt óf geselecteerd door Triodos IM’, aldus directievoorzitter Jacco Minnaar van de impactbelegger in gesprek met Investment Officer. De vermogensbeheerder is onderdeel van Triodos Bank, die in België ongeveer 80.000 klanten heeft.
De opvolger van Marilou van Golstein Brouwers noemt dit een belangrijke verandering in denken, want in het verleden ontwikkelde en maakte Triodos IM alles zelf.
‘Stel nou dat we in de toekomst iets zouden willen gaan doen op het gebied van venture capital voor fintech, cleantech of de voedseltransitie, dan zullen we de vraag moeten beantwoorden: willen we die competenties in huis opbouwen, gaan we met een partij partneren en dan co-branden of willen we gewoon een heel goed bestaand fonds verkopen? Voor die laatste twee mogelijkheden staan we echt open.’
SRI
Minnaar stelt te ‘hopen’ de komende drie jaar nieuwe oplossingen te kunnen presenteren, zowel aan de publieke als aan de private kant. Aan de publieke kant, waarbij het gaat om fondsen die beleggen in aandelen of bedrijfsobligaties, ofwel de SRI-fondsen, ‘zullen we de eerste fondsen waarschijnlijk wel zelf ontwikkelen’.
De private beleggingsfondsen zijn onder te verdelen naar drie thema’s: energie en klimaat, financiële/sociale inclusie en duurzame voeding en landbouw. Of er bijvoorbeeld een green bonds fonds in de pijplijn zit, kan Minnaar nu niet zeggen. ‘Er zijn veel ideeën, maar die zijn op dit moment nog niet concreet genoeg.
De tot op heden laatste fondslancering van Triodos IM is alweer van eind 2015 (Triodos Multi Impact Fund). Sindsdien is het stil. Het aanbod verschraalde zelfs door het opdoeken van het Cultuurfonds in 2018 en het besluit om de activiteiten van het Vastgoedfonds te beëindigen, wat naar verwachting dit jaar zal plaats vinden.
Verdere groei
Nieuwe fondsen moeten samen met de bestaande fondsen de verdere groei van de asset manager aanjagen. De groei van de SRI-fondsen werd afgelopen jaar enigszins gehinderd door de transitie om het beheer over deze fondsen te ‘insourcen’.
Minnaar: ‘Als je zo’n proces hebt afgerond (april 2018, red.), kijkt de markt eerst naar het team en sta je dus een tijdje op de watchlist. We denken nu in een fase te komen dat we met veel van onze klanten weer kunnen gaan groeien.’
Eind 2018 bedroeg het beheerd vermogen van Triodos IM 4,2 miljard euro. Dat betekent een toename van 1,1 miljard euro in drie jaar tijd. Gevraagd of de topman daar tevreden mee is, antwoordt hij: ‘Ja, ik ben tevreden en trots op wat we hebben bereikt. Tegelijkertijd betekent de toegenomen aandacht voor duurzaam beleggen dat we 50 ‘shades of green’ in de markt zien komen, waardoor we heel duidelijk moeten zijn over hoe we ons onderscheiden. Tegelijkertijd moeten we er voor zorgen dat de markt dat ook begrijpt. Dus dat het segment dat in de meest duurzame fondsen wil beleggen ook echt bij ons terecht komt.’
Gatekeepers
Een belangrijke rol is daarbij weggelegd voor de gatekeepers van financiële instellingen. Minnaar stelt dat Triodos IM nog beter dan in het verleden een partij wil zijn die begrijpt wat de barrières zijn voor de managerselecteurs om meer te doen op het gebied van duurzaam beleggen.
‘We hebben daar in het verleden te weinig aan gedaan. We zijn traditioneel een bedrijf dat heel sterk denkt vanuit het bieden van oplossingen voor de maatschappelijke problematiek, de kant van de impact, daar iets investeerbaars van maakt, en er dan van uitgaat dat daar vraag naar is vanuit de beleggers. Dat is vanuit ons DNA ook heel logisch. Dat DNA moeten we ook behouden, we moeten niet onze ‘why’ veranderen. Maar we zijn wel onze product development-kant echt aan het versterken, net als de saleskant, juist omdat we die andere kant, de vraagkant, beter moeten leren begrijpen.’
Voor de gatekeeper zelf is er ook werk aan de winkel, vindt Minnaar, want de achterliggende klant heeft in veel gevallen veel meer affiniteit met duurzaamheid en impact dan de gatekeeper zelf.