TreeTop: wereldwijd beleggen is een must

TreeTop Asset Management biedt een ander soort vermogensbeheer aan dan de grootbanken. Het is gebaseerd op een wereldwijde diversificatie in de aandelenmarkten via passieve strategieën en sterk presterende beheerders. Vooral internationaal beheer is nuttig. Dat kan ook passief zijn, want een wereldwijde exposure gaat de volatiliteit uitvlakken.

TreeTop Asset Management is een vermogensbeheerder die Jacques Berghmans (foto) medio jaren 2000 oprichtte. Het lot van het bedrijf hangt lang samen met de prestaties van het fonds TreeTop Convertible International. Dit product (dat aanvankelijk Star Convertible heet) presteert zodanig goed dat de activa onder beheer stijgen tot meer dan 3 miljard euro. Het haalt veel nieuwe beleggers binnen die afkomstig zijn van de Belgische banken.

Na de crisis van 2008 bekoelt het enthousiasme echter, en gaan de private bankers fondsen verkopen en eerder de voorkeur geven aan hun huisfondsen. Ook het fiscaal klimaat wordt een stuk ongunstiger. In deze moeilijkere omgeving gaat TreeTop Asset Management zijn businessmodel geleidelijk aanpassen om de groei te stabiliseren en te diversifiëren. 

Parel

Jacques Berghmans gaat op zoek naar getalenteerde beheerders om zijn productgamma mee in te vullen. ‘We hebben niet gevonden wat we zochten op de Belgische markt, en daarom zijn we over de grenzen gaan kijken. ‘In 2014 vindt Jacques Berghmans dan de parel in de oester. TreeTop Asset Management neemt dan een participatie in Aubrey Capital Management, een Schotse beheerder die gespecialiseerd is in actief aandelenbeheer.

‘Dankzij die operatie hebben we het fonds TreeTop Global Conviction kunnen aanbieden aan onze cliënten, dat wordt beheerd door Andrew Dalrymple en al jaren uitstekend presteert.’ En met een stijging van meer dan 35 procent tijdens het moeilijke jaar 2020 toont de beheerder van Aubrey Capital aan dat hij turbulente periodes op de beurzen aankan.

Awards

‘We zijn zodanig tevreden met deze samenwerking dat we ook andere fondsen van Aubrey Capital hebben opgenomen in het gamma. Zo hebben we nu ook een fonds dat belegt in Europese small- en midcaps (Aubrey European Conviction) dat wordt beheerd door Sharon Bentley-Hamlyn; en een fonds dat belegt in kleine groeilandenaandelen (Aubrey Global Emerging Markets Opportunities), dat ook wordt beheerd door Andrew Dalrymple’. 

De samenwerking werd vorig jaar bekroond ter gelegenheid van de fondsenawards van La Libre Belgique, waarop TreeTop Asset Management twee van de tien uitgereikte prijzen in de wacht kon slepen. 

Het kreeg namelijk de award voor het beste dynamische patrimoniaal fonds (TreeTop Global Dynamic) en voor het beste wereldwijde aandelenfonds (TreeTop Global Conviction). ‘TreeTop Global Dynamic is een product waarvan de activa worden beheerd door de drie beheerders van Aubrrey Capital en mezelf.’ 

Indexmatige benadering

Jacques Berghmans is eveneens een aanhanger van passief beheer, en stelt sinds 2015 TreeTop World Equity Index voor aan zijn cliënteel. Dat is een wereldwijd indexfonds dat hij heeft ontwikkeld in samenwerking met Amundi.

‘Met een grotere blootstelling aan de wereldwijde markten is het mogelijk om de volatiliteit van een aandelenportefeuille aanzienlijk af te vlakken. We raden onze cliënten aan om een deel van hun vermogen in dit indexfonds te beleggen, net zoals de meeste Amerikaanse individuele beleggers nu al doen.’

Daarnaast biedt TreeTop Asset Management sinds het begin van dit jaar ook twee nieuwe indexfondsen aan. TreeTop World ESG Leaders ACWI Index belegt in bedrijven met de hoogste duurzaamheidsratings (ecologisch, sociaal en governance) binnen de MSCI World ACWI index.

TreeTop Equity Global Leaders RDT-BDI is dan weer gericht op vennootschappen, die hun cashpositie kunnen beleggen in een fonds dat valt onder het stelsel van de definitief belastbare inkomsten, en dat voor 92 procent de Dow Jones Global Titans 50 index schaduwt.

Vooruitkijken naar de toekomst

Naast deze producten blijft ook TreeTop Convertible International beschikbaar voor de cliënten die ernaar vragen. ‘Mijn zoon beheert nu dit fonds in samenwerking met twee doorgewinterde collega’s, die gedetacheerd zijn bij Aubrey Capital. Het is een manier om op een zachte manier het stokje door te geven wanneer ik niet langer aan het roer van het fonds sta.’

Het product heeft nu minder vermogen onder beheer en hoeft geen synthetische converteerbare obligaties meer te kopen. Dat is een koerswijziging die goed lijkt te werken, gelet op de jongste prestaties. 

De afgelopen vijf jaar is TreeTop Asset Management radicaal van gedaante veranderd,’ besluit Jacques Berghmans. ‘We zijn niet langer een onemanshow, maar een bedrijf dat erg moderne producten aanbiedt op basis van passief beheer en de expertise van Aubrey Capital, waarvan de fondsen bij de beste in hun categorie zitten.’
TreeTop Asset Management blijft trouw aan zijn beleggingsfilosofie, die gebaseerd is op internationale aandelenbeleggingen.

Ze is ook onafhankelijk en de aandeelhouders investeren in de producten van het bedrijf. ‘Onze belangrijkste doelstelling blijft om geld te verdienen, omdat wij de belangrijkste klanten van onze eigen fondsen zijn. Dat is zeker niet altijd het geval bij de andere Belgische beheerders, die vaak deel uitmaken van een grotere bankgroep, die niet altijd de klanten op de eerste plaats zet.’

Over de fondsen: