De verkoop van Vivat door zijn Chinese eigenaar Anbang is ‘een volgende fase’ ingegaan. Dat meldde het bedrijf maandag in een officieel bericht na een lange periode van zwijgen.
Het laatste bericht stamt van 28 mei, toen de mededeling was dat Anbang bezig is met een strategische heroriëntatie van zijn bezittingen.
In de markt gonst het al een jaar van de geruchten dat Anbang af wil van de buitenlandse activiteiten, waaronder het Nederlandse Vivat. Dit bedrijf, bestaande uit de verzekeringsactiviteiten van het voormalige SNS Reaal, kwam in 2015 in handen van Anbang.
De Chinezen mochten de verzekeraar voor een symbolische euro kopen van de Nederlandse overheid - die het in handen had gekregen bij de redding van SNS Reaal - op voorwaarde dat ze er 1,35 miljard euro aan vers kapitaal in zouden steken. Dat is gebeurd.
Vivat kwam maandag met het bericht naar buiten nadat het door zijn Chinese moeder ‘was geïnformeerd over het feit dat Anbang is gestart met de volgende fase van de strategische heroriëntatie van haar aandeelhouderschap in Vivat’.
J.P. Morgan aangesteld
Anbang heeft Vivat laten weten dat het J.P. Morgan heeft aangesteld om hierbij te helpen. Vivat heeft beursgenoteerde effecten (obligaties) en zag zich daarom genoodzaakt een bericht naar buiten te brengen.
‘De volgende stap in de strategische heroriëntatie van het eigenaarschap in Vivat zal bestaan uit een onderzoek naar een aantal verschillende opties waaronder de verkoop van een meerderheidsbelang of een voortzetting van Anbangs huidige eigenaarschap’, zo meldt het bedrijf in een verklaring.
Interesse
Op dit moment kan Anbang geen verdere details geven over de timing, en ook niet of Vivat daadwerkelijk wordt verkocht. Wel is evident dat er genoeg interesse bestaat voor Vivat. Het moederbedrijf van Zwitserleven, Reaal en Actiam is een top-vijf-speler in Nederland, maar zou daarmee te weinig schaal hebben in een consoliderende markt.
‘We gaan ernaar kijken, het is in onze achtertuin’, zei financieel bestuurder Matthew Rider van Aegon halverwege augustus in een interview met Bloomberg, over Vivat. ‘Als het een goede deal is voor onze aandeelhouders, zullen we eraan meedoen. We bereiden ons er intern op voor om ernaar te kijken, maar het proces is nog niet van start gegaan.’
Dure aankoop
Ook ASR zal ‘zeer serieus kijken’ naar een mogelijke overname van Vivat. Dat zei ASR-bestuursvoorzitter Jos Baeten eind augustus, bij de presentatie van de beter dan verwachte halfjaarcijfers.
Vorig jaar kocht ASR nog Generali Nederland voor 143 miljoen euro, en deze in de ogen van Baeten ‘middelgrote’ acquisitie was tot dan toe de grootste. Vivat zal vele malen duurder zijn. De Chinezen zullen minimaal hun kapitaalinjectie van 1,35 miljard euro terug willen verdienen.
Twee andere grote Nederlandse verzekeraars zijn NN Group (Nationale-Nederlanden) en Achmea. Maar in de markt wordt de kans gering geacht dat zij Vivat willen kopen. NN is nog druk bezig met het verwerken van de vorige aankoop: Delta Lloyd in 2017. Achmea zit met het probleem dat het als niet-beursgenoteerde verzekeraar geen aandelen kan uitgeven om zo’n grote overname te financieren.
In de markt worden twee andere namen genoemd als potentiële kopers. Een ervan is Allianz, de Duitse verzekeraar die al een grote operatie in Nederland heeft. De andere is CVC, het private-equityhuis.
Anbang is bezig zichzelf te ontmantelen, nadat het bedrijf en topman Wu Xiaohui in China in grote problemen zijn gekomen. Wu Xiaohui heeft inmiddels achttien jaar cel gekregen voor fraude en corruptie en de overheid heeft de controle bij Anbang overgenomen.
Copyright: Het Financieele Dagblad, 9 oktober 2018.