Voor de meerderheid van de institutionele beleggers mag een duurzaamheidsstrategie zich niet beperken tot het uitsluiten van schadelijke sectoren.
Het aantal institutionele beleggers dat kiest voor een uitsluitingsbenadering daalt pijlsnel: van 53 procent in 2019 naar 36 procent in 2020. Voor het eerst is het voor de meerderheid van de institutionele beleggers niet langer voldoende om enkel sectoren uit te sluiten (zoals de alcohol-, tabak- en wapenindustrie). Intussen kiezen 61 procent van de institutionele beleggers voor een positieve screening, waarbij ze zich focussen op de best presterende fondsen of beleggingen. Dat blijkt uit de Institutional Investor Study van vermogensbeheerder Schroders, die Investment Officer kon inkijken. Aan het onderzoek hebben 650 institutionele beleggers meegewerkt die een gezamenlijk vermogen van 25,9 biljoen dollar beheren.
Daarnaast gaf 59 procent van de instellingen aan dat actieve betrokkenheid en rentmeesterschap van een onderneming een belangrijke verduurzamingsbenadering is (tegenover 38 procent vorig jaar). ‘De resultaten lijken erop te wijzen dat betrokkenheid en stemgedrag nu steeds meer als een belangrijk aspect voor verandering worden beschouwd, in plaats van beleggingen simpelweg afbouwen’, zegt Wim Nagler (foto), Head of Institutional Benelux bij Schroders.
Greenwashing
Ook bij institutionele beleggers zit duurzaam beleggen duidelijk in de lift. Slecht 12 procent van de beleggers geeft aan niet in duurzame beleggingen te beleggen: een duidelijke daling ten opzichte van 19 procent vorig jaar. En die trend zal zich vermoedelijk verderzetten: wereldwijd is 68 procent van de institutionele beleggers ervan overtuigd dat duurzaam beleggen in de komende vijf jaar belangrijker wordt.
Maar naarmate duurzaam beleggen als beleggingskeuze steeds meer gemeengoed wordt, blijkt uit het onderzoek dat greenwashing een grote uitdaging vormt. Voor ongeveer 60 procent van de beleggers is een gebrek aan duidelijke, algemene definities van duurzaam beleggen een van de grootste obstakels voor hun voorgenomen duurzame beleggingen. ‘Wij juichen nieuwe regelgeving toe die zorgt voor concrete actie en waarmee greenwashing wordt bestreden. Dit zou helpen om echte veranderingen teweeg te brengen en het voor beleggers gemakkelijker maken om geïnformeerde keuzes te maken. Tegelijkertijd is het essentieel dat vermogensbeheerders en beleggers niet worden overdonderd door de toenemende eisen en de stroom aan duurzaamheidsinformatie’, zegt Andy Howard, Wereldwijd hoofd Duurzame beleggingen bij Schroders.
Daarnaast ervaart 48 procent van de beleggers dat hun mogelijkheden om duurzaam te beleggen worden beperkt door een gebrek aan transparantie en gepubliceerde gegevens: dat is een stijging in vergelijking met de 40 procent van een jaar geleden.
Private assets
Uit de Schroders-studie blijkt ook dat institutionele beleggers vrezen voor een wereldwijde economische vertraging en hun toevlucht nemen tot private assets om de risico’s te beheersen en hun portefeuilles te diversifiëren. De komende drie jaar willen institutionele beleggers vooral hun blootstelling verhogen aan private assets zoals private equity, infrastructuuraandelen en particuliere schulden. ‘Grote historische crisissen hebben aangetoond dat portefeuilles met een aanzienlijke blootstelling aan particuliere markten de beste beleggingsresultaten op lange termijn behalen. Institutionele beleggers voelen zich nog steeds aangetrokken tot private assets-markten om de diversificatie te vergroten en toegang te krijgen tot gespecialiseerde en alternatieve rendementsstromen. Deze kenmerken worden vooral waardevol in tijden dat de wereldwijde vooruitzichten zo onduidelijk blijven’, besluit Georg Wunderlin, Global Head of Private Assets van Schroders.