Als langetermijnbelegger richten we ons liever op de grotere trends, de gebeurtenissen die niet alleen bepalend kunnen zijn voor het komende jaar, maar voor het komende decennium of nog langer. Chairman en chief investment officer Martin Romo gebruikt vaak de analogie van het weerbericht en de weerpatronen op langere termijn. Veel anderen maken zich druk over de verwachtingen voor de korte termijn, maar wij kijken naar tekenen van grootschalige veranderingen, dat wil zeggen gebeurtenissen en trends die ondernemingen, sectoren, economieën en de wereld kunnen veranderen.
Vanuit die optiek stellen wij ons op dit moment onder meer de volgende vragen:
- Hoe kan de snelle vooruitgang op het gebied van kunstmatige intelligentie de manier waarop ondernemingen werken gaan veranderen? En welke ondernemingen lijken potentiële winnaars van de AI-wedloop?
- Gaan elektriciteit en wind- en zonne-energie fossiele brandstoffen verdringen als onze primaire energiebron? En hoe lang kan dat proces gaan duren?
- Beginnen er op de obligatiemarkt, waar het rendement op Amerikaanse Treasuries zich bijna op het hoogste niveau in 16 jaar bevindt, historische mogelijkheden te ontwikkelen doordat er binnen het vastrentende universum weer reële inkomsten kunnen worden gerealiseerd?
Aan de andere kant moeten we wel op onze hoede zijn voor naderende stormwolken. Gaan oplopende overheidsschulden de economische groei afremmen? Wat voor gevolgen kan een toename van de spanningen tussen de VS en China hebben voor de wereldhandel? Hoe groot is het risico dat de oorlogen in Oekraïne en Israël uitmonden in conflicten op grotere schaal? En gaat de marktvolatiliteit er in een belangrijk verkiezingsjaar voor zorgen dat nerveuze beleggers langs de zijlijn blijven?
Grootschalige veranderingen kunnen veel volatiliteit met zich meebrengen, maar kunnen ook ongekende kansen opleveren - en dat is het uitgelezen moment voor actief beleggen.