Kempen biedt pas drie jaar een European High Yield-strategie aan. Het beheerteam werkt echter al sinds 2008 samen.
En heeft in die twaalf jaar een uitstekend trackrecord voor investment grade-portefeuilles opgebouwd.
Exact hetzelfde beproefde beleggingsproces wordt voor de High Yield-strategie gevolgd.
Onze beleggingsfilosofie heet niet voor niets “alpha by control”. Binnen een strikt risicokader combineren we een top down-visie met bottom-up kredietanalyse. Het strikte risicokader is belangrijk omdat bedrijfsobligaties een asymmetrisch risicoprofiel hebben: tegenover beperkte winsten kunnen grote verliezen staan als in de verkeerde onderneming wordt belegd. We passen ons proces uitermate gedisciplineerd toe om breedgespreide portefeuilles te kunnen samenstellen waarin het neerwaarts risico beperkt is en op beheerste wijze alpha gegenereerd kan worden.
Binnen het high yield-universum ligt onze focus op de kwalitatief meest hoogwaardige ondernemingen. Dit is het BB-segment. We volgen bij de combinatie van een top-down visie en bottom-up analyse een zeer actieve aanpak. Binnen een beproefd marktscoreraamwerk maken we steeds inschattingen in welke richting de markt de komende maanden kan bewegen en stellen we risicolimieten vast op basis van deze visie. Ieder teamlid dient ideeën aan te dragen om het risicobudget te vullen en het vermogen van klanten aan het werk te zetten.
Ons team onderscheidt zich ook in die zin dat er geen duidelijk onderscheid is tussen analisten en portefeuillebeheerders. Alle teamleden zijn verantwoordelijk voor het aandragen van beleggingsideeën en iedereen legt rekenschap af voor de posities in de portefeuille. Dat betekent dat alle teamleden sterk betrokken zijn bij de strategie: iedereen heeft ‘ skin in the game’. Onze expertise op het gebied van investment grade biedt ook extra voordelen. Wie al vroeg de trends op de Investment grade-markt ziet, kan voorspellen wat op de high yield-markt gaat gebeuren, en vice versa.
Benieuwd naar onze High Yield-strategie en ons High Yield Team? Meld u aan voor ons webinar op 12 mei.