De gebouwde omgeving is goed voor ongeveer een derde van het energieverbruik en een derde van de CO2-emissies. Hier liggen volop kansen om de uitstoot te reduceren. Kempen zoekt de dialoog met vastgoedbedrijven en probeert hen ervan te overtuigen om te investeren in milieuvriendelijke maatregelen.
Valeria Dinershteyn is responsible investment analyst bij Kempen. ‘Bij alle beleggingsfondsen waarin we beleggen, zoeken we betrokken aandeelhouderschap’, legt zij uit. ‘We beleggen voor de lange termijn en willen in dialoog met het bedrijf suggesties aandragen hoe de onderneming haar prestaties kan verbeteren.’
Volgende de norm
‘ESG (environment, social & governance, red.) wegen we nadrukkelijk mee in de beoordeling van onze beleggingen. Ondernemingen die een slecht ESG-beleid hebben, lopen meer risico’s. Wij verdiepen ons in de bedrijven waarin we beleggen, zodat we die risico’s op waarde kunnen schatten. Wij beleggen onder andere voor pensioenfondsen. Die moeten ervan op aan kunnen dat wij volgens de norm maatschappelijk verantwoord beleggen.’
Kempen verdiept zich ook in het ESG-beleid omdat verbeteringen kunnen leiden tot betere prestaties en dus tot een beter rendement op de belegging. ‘We beleggen niet alleen in ondernemingen die alles goed voor elkaar hebben, maar juist in bedrijven die het volgens ons beter kunnen doen. We praten met het management, delen best practices en helpen het bedrijf om verder te komen.’, licht Dinershteyn toe.
Risico’s kwantificeren
Jorrit Arissen is senior portfoliomanager vastgoed. ‘Wij proberen ESG-aspecten van gebouwen en vastgoedbedrijven zoveel mogelijk te kwantificeren’, legt hij uit. ‘Net zoals we dat doen bij andere risico’s. Daarin zijn we redelijk uniek. De meeste fondsmanagers praten wel over ESG, maar ze komen niet veel verder dan een uitsluitingslijst.’
De vastgoedspecialisten van Kempen verzamelen informatie over alle objecten van bedrijven waarin ze beleggen. Van elk gebouw hebben ze 20 tot 25 ‘datapunten’ uit diverse bronnen. Daar zit ook informatie bij over bijvoorbeeld energieverbruik. Gebouwen die veel energie verbruiken, kunnen wellicht zuiniger worden met isolatiemaatregelen of moderne installaties.
‘Met verouderde gebouwen kun je veel waarde creëren’, zegt Arissen. “Als je bijvoorbeeld HR-dubbelglas plaatst, breng je de energierekening omlaag. De praktijk leert dat investeringen in duurzaamheid maken dat gebouwen beter te verhuren zijn, een hogere huurprijs opleveren en minder leegstaan. Dat kan resulteren in een hogere waarde van het vastgoed.’
Lees het artikel verder in de zomereditie van de Kempen Insight, het corporate magazine van Kempen.