Jan Willem Berghuis, hoofd van de small-capstrategieën bij Kempen, vertelt hoe de small-capbelegger het verschil kan maken als het gaat om ESG.
ESG is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces van de small-capstrategieën van Kempen Capital Management. Dat proces heeft drie pijlers. De eerste is het uitsluiten van de meest controversiële bedrijven, zoals wapen- en tabaksproducenten. De blootstelling aan controversiële sectoren is daardoor bijna nihil. De tweede is het toekennen van ESG-scores aan bedrijven op basis van interne en externe data. De derde, en mogelijk meest belangrijke, is engagement met bedrijven met verbeterpotentieel op het gebied van duurzaamheid. ‘Engagement wordt altijd beoefend door de portfoliomanager zelf’, licht Jan Willem Berghuis toe. Hij is hoofd van de small-capstrategieën bij Kempen. ‘Op het gebied van engagement kan een smallcapbelegger aantoonbaar het verschil maken. Zo kunnen wij regelmatig rechtstreeks praten met de top van bedrijven waarin wij beleggen. Voor veel largecapbeleggers blijft die deur gesloten.’
Duurzame verbeteringen
Ieder kwartaal overlegt het beleggingsteam van Berghuis met twee of drie bedrijven in de portefeuille over duurzame verbeteringen. In 2018 ging het gros van deze gesprekken over governance, maar ook milieu- en sociale aspecten kwamen aan bod. Bij de Amerikaanse producent Kaiser Aluminium werd bijvoorbeeld met succes aangedrongen op meer transparantie over het energiegebruik. ‘Mede op basis van onze suggesties over doelen stellen voor en het meten van CO2-emissies, heeft het bedrijf het eerste duurzame jaarverslag gepubliceerd. Op de website is nu een aparte sectie opgenomen over ESG-management’, zegt Berghuis.
Meer weten over Kempen’s wereldwijde smallcapstrategie? Lees verder op de website van Kempen.