Veel beleggers hebben een moeilijk jaar nu de financiële markten een van de moeilijkste periodes van de afgelopen decennia doormaken. De hoge inflatie in combinatie met de renteverhogingen van de centrale banken veroorzaken niet alleen onrust bij beleggers, maar ook bij portefeuillebeheerders.
Hoe komt dat? Simpel gezegd zijn asset classes sterk en positief gecorreleerd, wat betekent dat ze synchroon reageren op de markt. In een verhitte markt zakt alles dus tegelijk. Beleggers hebben geen plek om te schuilen en worden ongerust omdat er geen eind lijkt te komen aan de neerwaartse spiraal - en omdat niemand weet wanneer de markt de bodem zal bereiken.
Zoals het oude en bekende gezegde luidt: “Soms is de beste manier om te winnen niet een goede aanval, maar een goede verdediging”. Voor het Multi-Asset Team van Nordea AM is dit niet zomaar een gezegde – het is de beleggingsfilosofie die zij al meer dan 17 jaar toepassen in al hun beleggingsoplossingen. Deze voorzichtige beleggingsfilosofie heeft op de lange termijn zijn vruchten afgeworpen. Waar veel beleggers en portefeuillebeheerders de neiging hebben om afgeleid te raken door ‘marktruis’ en het najagen van rendementen, focust ons Multi-Asset Team zich liever op het begrijpen van de belangrijkste bronnen van de risico’s. Daarom bouwen zij portefeuilles op vanuit een bottom-up perspectief (niet vanuit een top-down visie), waarbij zij altijd een hoog niveau van diversificatie handhaven. Dit is vooral waardevol in tijden als deze, waarin negatieve marktomstandigheden onthullen dat portefeuilles wel degelijk aan risico’s zijn blootgesteld.
Bovendien kan deze gediversifieerde risicobenadering zorgen voor betere bescherming in dalende markten, en tegelijkertijd ook voor blootstelling aan opwaartse marktbewegingen. Dit vertaalt zich in een hoger vermogensbehoud, iets waar beleggers tegenwoordig naar op zoek zijn…
Het Multi-Asset Team van Nordea AM beheert Nordea’s Global Stable Equity strategie, een long-only wereldwijde aandelenportefeuille met een historische voorkeur voor Value, Quality en Low Volatility. Deze strategie is gericht op outperformance van de markt met een algemeen lager risiconiveau[1]. Hierbij selecteert het team stabiele bedrijven met stabiele onderliggende waarden (bv. winst, dividend, enz.) die doorgaans gepaard gaan met minder volatiele aandelenkoersen. Deze bedrijven hebben doorgaans een sterk prijszettingsvermogen dat hen in staat stelt kostenstijgingen door te berekenen met een minimale impact op de marges1, een kenmerk dat bijzonder gunstig is in het huidige onzekere en uitdagende klimaat. Met de extra focus op de waardering van bedrijven vermijdt het team aandelen die van lage kwaliteit en/of zeer duur zijn. Dankzij deze beleggingstrategie zijn beleggers beter beschermd tegen dalende aandelenkoersen, terwijl ze toch kunnen profiteren van de stijgende markten.
Het team maakt gebruik van de ervaring die het in 17 jaar heeft opgedaan om het bewezen proces te optimaliseren en een sterke staat van dienst op te bouwen die beleggers vertrouwen kan geven bij het overwegen van de huidige marktuitdagingen.
[1], De in het verleden behaalde resultaten zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten en het is mogelijk dat beleggers niet het volledige belegde bedrag terugkrijgen. De waarde van uw belegging kan stijgen en dalen, en u kunt uw geïnvesteerde geld geheel of gedeeltelijk verliezen.
Nordea Asset Management is the functional name of the asset management business conducted by the legal entities Nordea Investment Funds S.A. and Nordea Investment Management AB (“the Legal Entities”) and their branches and subsidiaries. This document is advertising material and is intended to provide the reader with information on Nordea’s specific capabilities. This document (or any views or opinions expressed in this document) does not amount to an investment advice nor does it constitute a recommendation to invest in any financial product, investment structure or instrument, to enter into or unwind any transaction or to participate in any particular trading strategy. This document is not an offer to buy or sell, or a solicitation of an offer to buy or sell any security or instruments or to participate to any such trading strategy. Any such offering may be made only by an Offering Memorandum, or any similar contractual arrangement. Published and created by the Legal Entities adherent to Nordea Asset Management. This document may not be reproduced or circulated without prior permission. © The Legal Entities adherent to Nordea Asset Management and any of the Legal Entities’ branches and/or subsidiaries.