Door Elin Noring Sr. ESG Analyst bij Nordea Asset Management
Als het op duurzaam beleggen aankomt, is de markt duidelijk verschoven van ‘waarom’ naar ‘waarom niet’. Vorig jaar is wereldwijd een recordbedrag van 650 miljard dollar in ESG-gerichte fondsen gestort, waarbij ESG-fondsen nu goed zijn voor 10% van het wereldwijde beheerde fondsvermogen. Het ESG-vermogen onder beheer zal naar verwachting in 2025 oplopen tot 50 biljoen dollar.
Als we vooruitblikken naar een koolstofarme toekomst, begrijpen we dat het CO2-neutraal maken van onze beleggingsportefeuilles een essentieel onderdeel van deze transitie zal zijn. Echter, als beleggers betekenisvolle veranderingen willen bevorderen, is het van cruciaal belang dat we verder kijken dan het uitsluiten van bedrijven.
Naar onze mening is het niet genoeg om duurzame bedrijven te selecteren, we moeten ook het gedrag beïnvloeden van bedrijven die minder goed presteren op het gebied van duurzaamheid - zoals grote CO2-uitstoters in de mijnbouwsector. Actief aandeelhouderschap - waarbij zowel engagement als stemrecht wordt gebruikt om bedrijven te kunnen beïnvloeden - blijft van cruciaal belang.
Positieve impact op ‘vuile’ bedrijven
Koper, bijvoorbeeld, is een essentieel metaal voor de transitie naar schone energie. Koper is van cruciaal belang voor zonnepanelen, windturbines, elektrische voertuigen en batterijopslag - terwijl het ook op grote schaal wordt gebruikt bij de fabricage van elektrische kabels en draden, sanitair en andere elektronische apparatuur.
Aangezien de komende jaren recordhoeveelheden koper zullen moeten worden gedolven om de wereldeconomie op grote schaal CO2-neutraal te maken, kunnen ESG-beleggers een positieve impact hebben op de duurzaamheidskenmerken van bedrijven die in deze sector actief zijn.
Zo hebben we onlangs contact opgenomen met Antofagasta, een van de grootste koperproducenten ter wereld, om de dialoog voort te zetten over inspanningen om de uitstoot van broeikasgassen terug te dringen - vooral nu het bedrijf heeft aangekondigd dat het nieuwe CO2-reductiedoelstellingen en -strategieën voor de langere termijn gaat vaststellen. Aangezien Antofagasta onlangs de obligatiemarkt heeft betreden, hebben we ook een verkennende dialoog gevoerd over de relevantie van groene of aan duurzaamheid gekoppelde obligaties voor toekomstige uitgiften.
Antofagasta informeerde ons dat het binnenkort verslag zal uitbrengen in overeenstemming met de aanbevelingen van de Task Force on Climate-Related Financial Disclosures (TCFD), waarin zal worden belicht hoe zijn activiteiten zijn afgestemd op verschillende klimaatscenario’s. We blijven ook in gesprek over de lopende klimaatstrategie en zullen druk blijven uitoefenen op het proces om CO2-neutraal te worden. Al met al hebben de vorderingen die Antofagasta heeft gemaakt op het gebied van klimaatrisico’s en andere ESG-aspecten er onlangs toe geleid dat wij onze interne ESG-score voor het bedrijf hebben verhoogd van B+ naar A.
Hoopgevende vooruitgang in Brazilië
Engagement is ook een krachtig instrument om veranderingen op regeringsniveau te realiseren. Zo maakt Nordea deel uit van een coalitie van beleggers die met de Braziliaanse regering praten over een hardere aanpak van ontbossing en milieubescherming.
Naar onze mening is het verlies aan biodiversiteit een systeemrisico en een van de grootste mondiale uitdagingen van onze tijd. De natuur wordt aangetast in een ongekend snel tempo zoals we dat nog niet eerder hebben meegemaakt in de geschiedenis van de mens en we worden geconfronteerd met een onomkeerbaar verlies van planten- en diersoorten, leefgebieden en vitale gewassen. Uit onderzoek van het World Economic Forum (WEF) is gebleken dat 44 biljoen dollar aan economische waardecreatie - meer dan de helft van het wereldwijde BBP van de wereld - in matige of sterke mate afhankelijk is van de natuur en haar diensten. Tegelijkertijd schat het WEF dat natuurpositieve initiatieven tegen 2030 tot 10,1 biljoen dollar aan jaarlijkse bedrijfswaarde zouden kunnen genereren en 395 miljoen banen zouden kunnen creëren.
Hoewel wij ons al enige tijd zorgen maken over het Braziliaanse klimaatbeleid, beginnen onze inspanningen om op dit punt met overheidsinstanties en brancheorganisaties samen te werken, vruchten af te werpen. De eind vorig jaar door de Centrale Bank van Brazilië aangekondigde verregaande ESG-regelgeving is bijvoorbeeld een goede stap voorwaarts. De nieuwe regelgeving omvat de eis dat alle milieu-, sociale en klimaateffecten in aanmerking worden genomen voor alle financiële diensten en producten.
Hoewel de steeds sneller om zich heen grijpende klimaatcrisis zorgwekkend blijft, zijn er veel redenen tot optimisme voor de rest van 2022 en daarna. Onze wereld wordt wakker, en investeerders worden actief.
Nordea Asset Management is de functionele naam van de vermogensbeheer business, uitgevoerd door de juridische entiteiten Nordea Investment Funds S.A. en Nordea Investment Management AB (“rechtspersonen”) en hun filialen en dochterondernemingen. Dit document is reclamemateriaal en is bedoeld om de lezer te informeren over de specifieke capaciteiten van Nordea. Dit document is niet bedoeld als investeringsadvies (of standpunten of meningen vermeld in dit document) noch bevat het aanbevelingen om te investeren in een financieel product, investeringsstructuur of instrument, een transactie aan te gaan of af te wikkelen of om deel te nemen in een bepaalde beleggingsstrategie. Dit document is geen aanbod om te verkopen, of een verzoek van een aanbod om een effect te kopen. Elk van deze verzoeken mag enkel via een “Biedingsbericht” gemaakt worden, of via eender welke gelijkwaardige contractuele overeenkomst. Bij gevolg zal de hierin bevatte informatie in zijn volledigheid vervangen worden door een Biedingsbericht of een contractuele overeenkomst in zijn finale vorm. Elke beleggingsbeslissing zou daarom enkel gebaseerd mogen zijn op de finale juridische documentatie, zonder limitering en als toepasbaar, Biedingsbericht, contractuele overeenkomst, elke relevante prospectus en de het laatste essentiële beleggersinformatie document (indien van toepassing) met betrekking tot de belegging. De geschiktheid van een belegging of strategie zal afhangen van de volledige omstandigheden en de doelstellingen van een belegger. Nordea Investment Management AB adviseert beleggers onafhankelijk bepaalde beleggingen en strategieën te evalueren, evenals moedigt aan om het advies van onafhankelijke financiële adviseurs te raadplegen als dit relevant is voor de belegger. Alle producten, effecten, instrumenten of strategieën besproken in dit document zijn mogelijk niet geschikt voor alle beleggers. Dit document bevat informatie die uit verschillende bronnen voortkomt. Terwijl de informatie hierin correct geacht wordt, kan er geen representatie of garantie op volledige correctheid of volledigheid van deze informatie gegeven worden en beleggers zouden andere bronnen moeten raadplegen om tot een goed geïnformeerde beleggingsbeslissing te komen.Toekomstige beleggers of tegenpartijen worden geacht hun professionele belastings, juridische, boekhoudkundige of andere adviseur(s) te raadplegen met betrekking tot elk mogelijk effect van elke belegging die zij zouden kunnen maken, inclusief de mogelijke risico’s en voordelen van zo’n belegging. Toekomstige beleggers of tegenpartijen dienen de potentiële belegging volledig te begrijpen en verzekeren dat ze een onafhankelijke beoordeling van toepasbaarheid van deze potentiële belegging gemaakt hebben, enkel gebaseerd op hun eigen bedoelingen en ambities. Beleggingen in derivaten- en wisseltransacties kunnen onderhevig zijn aan belangrijke schommelingen, die invloed kunnen hebben op de waarde van een belegging. Aan beleggingen in opkomende markten is een hoger risico verbonden. Er kan geen garantie gegeven worden dat het beleggingsdoel, de beoogde rendementen en de resultaten van een beleggingsstructuur worden behaald. Beleggingen in aandelen en schuldbewijzen, die door banken zijn uitgegeven, kunnen onderworpen zijn aan het risico van het bail-in mechanisme (dat wil zeggen dat aandelen en schuldbewijzen kunnen worden afgeschreven om ervoor te zorgen dat de meest onverzekerde schuldeisers van een instelling passende verliezen dragen) zoals voorzien in EU-richtlijn 2014/59 / EU. Nordea Asset Management heeft besloten de kosten voor research te dragen d.w.z. zulke kosten zijn gedekt door bestaande aan kosten gerelateerde overeenkomsten (Management-/Administratie-Vergoeding). Uitgegeven en gemaakt door de juridische entiteiten van Nordea Asset Management. De juridische entiteiten worden erkend en zijn onder toezicht van de financiële toezichthouder in Zweden en Luxemburg respectievelijk. Een samenvatting van de rechten van beleggers is beschikbaar in het Engels via de volgende link: https://www.nordea.lu/documents/engagement- policy/EP_eng_INT.pdf/. De filialen en dochterondernemingen van de rechtspersonen zijn erkend en gereguleerd door de lokale financiële toezichthoudende autoriteit in hun respectievelijk land van domiciliëring. Bron (tenzij anders vermeld): Nordea Investment Funds S.A. Tenzij anders vermeld, zijn alle standpunten die van de juridische entiteiten van Nordea Asset Management en van de filialen en dochterondernemingen van de rechtspersonen Dit document mag niet worden gereproduceerd of verspreid zonder voorafgaande toestemming. Verwijzingen naar ondernemingen of naar andere beleggingen die in dit document worden genoemd, mogen niet worden beschouwd als advies aan de belegger om deze te kopen of te verkopen. Ze dienen slechts ter toelichting. De omvang van fiscale voordelen en verplichtingen is afhankelijk van persoonlijke omstandigheden en kan in de toekomst veranderen. © De rechtspersonen van Nordea Asset Management en een van de filialen en/of dochterondernemingen van de rechtspersonen.