Nordea AM: Verborgen aandelen in ‘pole position’ voor de revolutie van het elektrische voertuig

Thomas Sørensen en Henning Padberg, Portfoliobeheerders van de Nordea Global Climate and Environment-strategie

Klimaatverandering zorgt voor aantrekkelijke beleggingsmogelijkheden, en dit wordt versneld door verschillende drijfveren. Bedrijven voelen druk vanuit de samenleving en van consumenten om ‘duurzaam’ te zijn, maar ook vanuit de politiek, die zich gedwongen voelt om een beter milieubeleid te ontwikkelen. Naar onze mening is het toepassen van duurzaamheid-bevorderende technologieën hierin de grootste (economische) drijfveer.

Wij richten ons op drie belangrijke beleggingssegmenten op het gebied van klimaat en milieu: Innovators binnen de alternatieve energie sector, bedrijven die streven naar het efficiënt aanwenden van bronnen en Adapters die zich richten op milieubescherming. Het grootste gedeelte van onze strategie is gericht op bronefficiëntie: bedrijven die hun efficiëntie verbeteren door middel van hun producten en diensten.

Het efficiënt aanwenden van bronnen vanuit economisch perspectief is de meest voor de hand liggende manier om tot lagere emissies te komen en om energieverbruik te verminderen. Het is misschien niet een van de meest zichtbare methoden die er bestaan, maar het is wel een van de meest diverse en interessante. Het biedt mogelijkheden zoals energie-efficiënte bouwmateriaaltoepassingen, smart farming met behulp van geavanceerde navigatiesystemen, energiezuinig koken en energiezuinige verlichting.

Een opvallende trend op het gebied van bronefficiëntie is de opkomst van elektrische voertuigen (‘EV’). Hoewel we in 2017 uit Tesla zijn gestapt wegens onze zorgen over de bedrijfswaarderingen, zijn er nog altijd andere mogelijkheden om te profiteren van de EV-revolutie, anders dan via autofabrikanten – waar de winnaars en verliezers op lange termijn nog onduidelijk zijn. We zien bijvoorbeeld aantrekkelijke efficiëntiemogelijkheden op het gebied van eco-mobiliteit en smart grids.

Hieronder drie aantrekkelijk gewaardeerde aandelen die een belangrijke rol hebben in de EV-revolutie:

Infineon Technologies
Infineon is wereldwijd pionier op het gebied van de halfgeleideroplossingen. Deze worden veel gebruikt in de automobielindustrie, in de alternatieve energiesector en in andere algemene industrieën. De energiezuinige elektronica maakt elektrisch transport, productie van hernieuwbare energie en energieverbruik mogelijk, wat de efficiëntie van hulpbronnen in veel toepassingen verbetert.

ASML Holding
ASML is de grootste wereldwijde leverancier van fotolithografiesystemen die door chipmakers worden gebruikt voor processen die innovatieve technologische oplossingen in onze samenleving mogelijk maken. De geavanceerde apparatuur van ASML maakt het ontwikkelen van computers goedkoper en verlaagt het energieverbruik in meerdere toepassingen, van automatiseringstechnologie tot Cloud servers en emissievrije voertuigen.

National Grid
National Grid speelt een cruciale rol bij het veilig, betrouwbaar en efficiënt verbinden van miljoenen mensen middels de energie die ze gebruiken. Wij blijven geloven dat investeringen in hernieuwbare energiebronnen, zoals onshore- en offshore wind en zonne-energie, blijvende technologieën zijn in zowel de huidige Britse als Amerikaanse energiemix. Wij verwachten bovendien dat dit uiteindelijk zal resulteren in de noodzaak om de elektriciteitsnetwerken verder uit te bouwen. Daarnaast is er een slimmer netwerk nodig om hernieuwbare energie te integreren en elektrische voertuigen mogelijk te maken.

Nordea Asset Management is de functionele naam van de vermogensbeheer business, uitgevoerd door de juridische entiteiten Nordea Investment Funds S.A. en Nordea Investment Management AB (“rechtspersonen”) en hun filialen, dochterondernemingen en vertegenwoordigingskantoren. Dit document is bedoeld om de lezer te informeren over de specifieke capaciteiten van Nordea. Dit document is niet bedoeld als investeringsadvies (of standpunten of meningen vermeld in dit document) noch bevat het aanbevelingen om te investeren in een financieel product, investeringsstructuur of instrument, een transactie aan te gaan of af te wikkelen of om deel te nemen in een bepaalde beleggingsstrategie. Dit document is geen aanbod om te verkopen, of een verzoek van een aanbod om een effect te kopen. Elk van deze verzoeken mag enkel via een “Biedingsbericht” gemaakt worden, of via eender welke gelijkwaardige contractuele overeenkomst. Bij gevolg zal de hierin bevatte informatie in zijn volledigheid vervangen worden door een Biedingsbericht of een contractuele overeenkomst in zijn finale vorm. Dit document mag niet worden gereproduceerd of verspreid zonder voorafgaande toestemming. © De rechtspersonen van Nordea Asset Management en een van de filialen, dochterondernemingen en vertegenwoordigingskantoren van de rechtspersonen.