Naast alle gloom en doom die het Trumpbeleid veroorzaakt, is er ook reden voor optimisme. Zo kwam Siegfried Kok van OBAM Investment management monter terug van een Amerikaanse gezondheidsconferentie. Hij noteerde vijf veelbelovende trends, maar signaleerde toch ook nog een dreigende ontwikkeling.
Na mijn deelname aan de 45ste Cowen Healthcare conference in Boston, waar bijna 400 bedrijven present waren, blijkt vanuit alles dat momenteel chaos regeert in de VS. Als ondernemer weet niemand meer waar hij aan toe is. Paralysed is daar een mooi Amerikaans woord voor.
Er is veel onduidelijkheid over beleidsmaatregelen, bijvoorbeeld over importtarieven. Elon Musk raast met het DOGE -programma door verschillende overheidsdepartementen. Daarnaast is er nog een stormvloed aan decreten van Trump, die vervolgens weer worden teruggedraaid aangezien ze niet wetmatig zijn.
Veelbelovende trends
Desondanks kom ik optimistisch terug, want er zijn binnen de gezondheidszorg een aantal veelbelovende ontwikkelingen gaande. De meeste van deze trends zijn ook idiosyncratisch van aard, iets wat je wel kunt gebruiken in deze turbulente aandelenmarkten. Al is ook een ontwikkeling om in de gaten te houden. Daar schreef ik al eerder een column over.
1. De digitale verpleger komt eraan
Ziekenhuizen in de VS zijn fors aan het investeren in AI. Dit resulteert in betere behandelingen en betere planning waardoor patiënten sneller het ziekenhuis uit zijn en er meer patiënten per dag behandeld kunnen worden. AI-assistenten helpen verplegers tot sneller overdragen van diensten met minder fouten.
Aan het einde van dit jaar zullen de eerste productiviteitswinsten al zichtbaar kunnen zijn. AI is namelijk binnen het ziekenhuis vooral een productiviteitstool en dat zal van belang zijn aangezien we als gevolg van de groeiende vergrijzing steeds meer patiënten in het ziekenhuis zullen zien.
2. Ook zeldzame ziekten worden behandelbaar
Bij de ontwikkeling van medicijnen neemt de kans van slagen met AI fors toe. Momenteel halen 80-90% van nieuwe medicijnen niet de eindstreep. Dat percentage zal flink dalen. Er is daarnaast ook steeds meer onderzoek naar ongeneeslijke ziektebeelden en zeldzame ziekten. Door AI te gebruiken is de kans een stuk groter geworden dat deze ziekten in de toekomst wel behandelbaar zullen zijn.
3. Betere en goedkopere screening op kanker
Testen en screenen op kanker wordt steeds meer mainstream, waaronder kanker vroegtijdig kan worden ontdekt. Monitoring op terugkeer bij kanker in een vroeg stadium en behandelingsselectie voor patiënten met kanker in een gevorderd stadium maakt de overlevingskansen ook beter.
In de VS kan tegen vergoeding simpel uit te voeren bloedtesten worden uitgevoerd om personen van 45 jaar en ouder te screenen op darmkanker. Hierdoor kan deze ziekte mogelijk in een vroeg stadium ontdekt worden. Gemiddeld gezien krijgen patiënten in de VS op dit moment in hun leven één test nadat ze kanker hebben gehad. De verwachting is dat dit aantal naar 5 tot 6 (bloed)testen zou kunnen gaan om zo de kanker in een vroeg stadium te kunnen detecteren, mocht deze weer terugkomt. Daarbij worden weefselvrije surveillancetesten in solide tumoren steeds meer de standaard.
3. Een mogelijke oplossing voor de Amerikaanse opiatencrisis is nabij
Vorige week werd na 20 jaar voor het eerst weer een medicijn tegen acute pijn goedgekeurd dat geen opiaat is. Opiaten zijn namelijk zeer verslavend en hebben veel bijwerkingen. Er zijn in de VS de afgelopen 10 jaar honderdduizenden mensen aan een opiatenverslaving overleden.
De volgende stap is om ook een effectief en veilig medicijn te vinden tegen chronische pijn. Dat zou de markt helemaal openbreken.
5. Over 4 jaar hoeft niemand meer kaal te zijn
Met 3 injecties in 6 maanden tijd hebben kalende mannen binnen 3-6 jaar weer haargroei. Dat laten studies van een Amerikaans bedrijf zien. De schatting is dat deze behandeling zo’n $1500 zal moeten gaan kosten.
In de VS lijden ongeveer zo’n 80 miljoen mensen aan haaruitval. De totale marktpotentie zou tientallen miljarden groot kunnen zijn. Gezien de marktomvang van botox in de esthetische geneeskunde zou dit best een vergelijkbare groei kunnen doormaken, mocht het zo ver komen. Of de behandeling veilig en effectief genoeg is, moeten we nog een paar jaar afwachten.
Pas op! China komt eraan
Ten slotte was er tijdens de conference ook nog een wake-up call. De Chinese biotechindustrie heeft namelijk zulke grote stappen gemaakt, waardoor zij in sommige gevallen in medicijnontwikkeling verder zijn dan hun Amerikaanse concurrenten. Verschillende CEO’s uit de biotech sector vertelden dit tijdens.
De Chinese overheid heeft biotech 20 jaar geleden tot een strategische prioriteit gemaakt. In de VS is R&D als percentage van het BBP steeds meer naar beneden gegaan, terwijl dit in China steeds verder is gestegen. Als gevolg hiervan komt nu een derde van de extern geproduceerde moleculen uit China, waar dit 0% was in 2019. Chinese bedrijven zijn inmiddels verantwoordelijk voor 28% van de nieuwe clinical trials wereldwijd. Het aantal door Chinese farmaceuten goedgekeurde medicijnen neemt ook fors toe.
Naast deze technologische ontwikkeling is de VS (en Europa) ook nog steeds afhankelijk van China voor de ingrediënten (zogenaamde API) om medicijnen te maken. Deze situatie heeft geopolitieke consequenties. De nationale Veiligheidscommissie voor opkomende biotechnologie in de VS luidt daarom de noodklok en zal waarschijnlijk met het verzoek komen om van biotech een strategische prioriteit te maken.
Voor meer informatie, ga naar de OBAM website.
De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.