top 5

Over de afgelopen vijf jaar zijn Amerikaanse aandelen superieur geweest. Gemeten over de vijf jaar eindigend ultimo mei 2022 behaalde de S&P 500 index een geannualiseerd totaalrendement van 13,9 procent in euro, tegenover 10,8 procent voor de MSCI World index. Het rendement van de MSCI Europe index steekt hier met 5,1 procent schril bij af. Alleen in 2017 presteerden Amerikaanse aandelen minder goed, maar in de jaren daarna was het America First.

Chinese obligaties trotseerden tot voor kort de algemene negatieve trend op de obligatie- en kredietmarkten dit jaar, maar sloten mei wel af met stevige verliezen. 

Opkomende landen spreken voor beleggers vaak tot de verbeelding. Snelgroeiende economieën, demografische aantrekkelijkheid en een grote verscheidenheid aan beleggingskansen maakt een investering in deze landen aanlokkelijk.

De neutrale mixfonds-portefeuille bestaande uit 50 procent aandelen en 50 procent obligaties blijft populair ondanks de year-to-date verliezen. De Morningstar categorie EUR Moderate Allocation – Global verloor 6,8 procent over de eerste vier maanden van dit jaar, terwijl de Morningstar EU Moderate Global Target Allocation index zo’n 6,6 procent van haar waarde verloor in euro’s.

De introductie van de EU Sustainable Finance Disclosure Regulation moet beleggers beter in staat stellen om beleggingsfondsen op hun duurzame merites te beoordelen. Het raamwerk verdeelt het fondsenlandschap in drie groepen, waarbij zogenaamde Article 9 fondsen worden aangemerkt als de meest duurzame, oftewel de donkergroene fondsen. 

Beleggen in wapens en de militaire industrie is voor veel beleggers controversieel. Zo verbiedt de wet-Mahoux uit 2007 de finanicering van controversiële wapens in België. 

Zoals verwacht lijkt 2022 een woelig jaar te gaan worden voor vastrentende activa. Hoogrenderende obligaties deelden mee in de klappen die in het eerste kwartaal werden uitgedeeld. 

De zorgen blijven en de activaklasse zit gevangen in een algemene bear market voor obligaties. 

Het eerste kwartaal van 2022 stond voor opkomende landen voor het grootste deel in het teken van de door Rusland ontketende oorlog in Oekraïne. Vooral aandelen uit Rusland zelf hebben hier zwaar onder geleden.

Diverse indexsamenstellers, waaronder MSCI, hebben inmiddels Russische aandelen uit al haar regionale indices verwijderd. Tegen een koers van 0, waardoor de MSCI Russia voor dit jaar op het maximale verlies van 100 procent noteert.

In de korte periode tussen het loslaten van de meeste coronamaatregelen en de start van de oorlog in Oekraïne was het inflatie dat de klok sloeg. En hoewel we momenteel leven in een complexere en zichtbaar minder globale wereld, lijkt inflatie voor de financiële markten nog steeds onderwerp nummer één.

Dat schrijft Thomas De fauw van Morningstar in zijn bijdrage voor deze week.