Parmi les actifs européens qui ont afflué vers les ETF l’année dernière, une plus grande proportion est allée vers des trackers avec des labels ESG que vers des trackers sans cette caractéristique de durabilité. Les FNB à revenu fixe durable ont été particulièrement populaires en Europe.
C’est ce que révèle le Money Monitor d’Amundi Asset Management, dans lequel la société de gestion a résumé les chiffres des entrées et sorties de tous les ETF disponibles en Europe. En 2022, un montant net de 82 milliards d’euros a été injecté dans les ETF en provenance d’Europe. Près de 65 % de cette somme a bénéficié aux variantes ESG. Les ETF climatiques et les ETF ESG au sens large ont été particulièrement populaires, selon Amundi.
Au sein des produits à revenu fixe, près de 11 milliards d’euros ont été investis dans des ETF non ESG, contre près de 21 milliards d’euros dans des trackers portant le label de durabilité. Les obligations d’entreprises ont été particulièrement populaires parmi les investisseurs privilégiant la durabilité. Hormis un léger fléchissement au cours de l’été 2022, les flux entrants ont été constants sur un an. Les FNB à haut rendement et les FNB du marché monétaire ont été moins populaires parmi les investisseurs durables.
Mis à part les caractéristiques de durabilité, la popularité des ETF en obligations d’entreprises a été à peu près parallèle à celle des obligations d’État. La première catégorie a accueilli quelque 17 milliards d’euros, la seconde 18 milliards d’euros. Les EMD ont connu des sorties importantes, notamment les obligations en yuan chinois.
Commentant ces chiffres, Amundi a écrit qu’au deuxième trimestre, les investisseurs ont d’abord cherché des positions dans les obligations à court terme, comme les ETF de crédit à court terme, pour ajuster leur risque de duration à des taux d’intérêt plus élevés. Au fil de l’année, à l’instar du cycle de resserrement des banques centrales, l’intérêt pour les positions à long terme a augmenté.
Actions
Au sein des trackers de suivi d’indices d’actions, les ETF de pays développés ont été particulièrement demandés, suivis par les ETF américains. Au niveau sectoriel, les biens de consommation de base, les soins de santé et l’énergie ont suscité le plus d’appétit, suivis par les TI. Entre-temps, les investisseurs se sont retirés en masse des services financiers l’année dernière.
La répartition entre les flux d’entrée dans les ETF d’actions durables et non durables montre que près de 32 milliards d’euros ont afflué vers les ETF ESG en 2022, et plus de 22 milliards d’euros vers les ETF non ESG. Parmi les investisseurs durables, les fonds investis dans les Amériques étaient plus populaires que ceux investis dans le monde entier. Les ETF européens ont terminé l’année à la quatrième place, derrière les marchés émergents à la troisième place.
Ce qui ressort également des données présentées, c’est que les ETF sur les matières premières ont connu une fuite nette de richesse en 2022. Les actifs des FNB alternatifs et multi-actifs sont restés à peu près stables d’une année sur l’autre.
Place 5
Avec des entrées de 82 milliards d’euros, cette année se classe au cinquième rang des années où les entrées nettes sont les plus importantes, selon Amundi. Actuellement, en Europe, 1 240 milliards d’euros sont investis dans les ETF.