Au premier trimestre de 2019, le secteur belge des fonds a enregistré une progression de 1,4 % sous l’impulsion des hausses des cours des actifs sous-jacents. Fin mars 2019, l’actif net des fonds commercialisés publiquement en Belgique atteignait 190,0 milliards EUR.
L’on a noté, au cours du premier trimestre de 2019, une baisse de 12,8 % de l’actif net des fonds qui investissent principalement en titres à revenu fixe, et ce, entre autres, à la suite d’une intervention technique au niveau des portefeuilles (cf. la suppression de la protection plancher). L’actif net des fonds qui investissent majoritairement en titres à revenu variable, comme les fonds « balanced » et les fonds d’actions, a quant à lui progressé de 6,1 % au cours de la même période.
Dans la catégorie des fonds mixtes, les fonds d’épargne-pension ont enregistré une forte reprise durant la période de janvier à mars 2019. Avec une progression de 1,5 milliard EUR, ces fonds signent une nouvelle hausse record de leur actif net se chiffrant à 19,7 milliards EUR. Les fonds monétaires ont connu la plus importante baisse absolue de leur actif net durant le premier trimestre de 2019 sous l’effet d’importants remboursements nets liés à des interventions techniques au niveau des portefeuilles. Les fonds mixtes ont enregistré la hausse la plus importante au cours de cette période.
Marché belge des fonds
Par marché belge des fonds, il faut entendre « l’actif net des fonds de droit belge et de droit étranger commercialisés publiquement en Belgique ». Dans ce cadre, BEAMA prend en compte toutes les classes d’actions des fonds publics susceptibles d’être commercialisés en Belgique.
Une enquête de BEAMA indique que l’actif net des fonds commercialisés publiquement en Belgique a augmenté de 2,7 milliards EUR, soit 1,4 % au cours du premier trimestre de 2019. Les fonds commercialisés publiquement en Belgique représentaient ainsi 190,0 milliards EUR fin mars 2019.
La progression du marché belge des fonds au cours de la période de janvier à mars 2019 tient intégralement à des évolutions de marché positives lors des premiers mois de 2019 et qui se sont traduites par des hausses de cours des actifs sous-jacents de la plupart des fonds. Cette évolution compense en partie le recul temporaire de fin 2018. Les fonds d’épargne-pension se sont fortement redressés au cours des trois premiers mois de 2019 par rapport au recul survenu lors du dernier trimestre de 2018. Fin mars 2019, ils ont ainsi clôturé sur un encours de 19,7 milliards EUR, signant un nouveau record historique de leur actif net.
Fonds de droit belge distribués publiquement
Fin mars 2019, les fonds publics de droit belge représentaient un actif net géré total de 155,5 milliards EUR. Au même moment, les fonds d’épargne-pension représentaient 19,7 milliards EUR, soit 1/8e des fonds publics de droit belge. Le calcul du rendement moyen des fonds d’épargne-pension sur une base annuelle au 31 mars 2019 donne le résultat suivant :
- A 1 an : +1,2 %
- A 3 ans : +4,2 %
- A 10 ans : +6,3 %
- A 25 ans : +6,3 %