Le blocus du détroit d’Ormuz coûte à l’Europe 0,1 % de croissance par semaine
Le marché du pétrole commence à atteindre les limites de sa résilience. Tant que les perturbations dans le détroit d’Ormuz se poursuivront, le prix de l’or noir devra continuer à augmenter pour rétablir l’équilibre entre l’offre et la demande, affirme-t-on chez JPMorgan. Pour l’Europe, cela se traduit par une combinaison familière mais inconfortable : une croissance plus faible et une inflation en hausse.
Les investisseurs se tournent à nouveau vers les éditeurs de logiciels
Les investisseurs revoient leurs valorisations des éditeurs de logiciels, réévaluant l’impact de l’intelligence artificielle sur le secteur. Certains gestionnaires de fonds estiment que la chute des cours est excessive, malgré les incertitudes persistantes quant à l’évolution des bénéfices à long terme.
L’usine à milliardaires s’enraye
Le secteur du capital-investissement est dans l’impasse. Les sorties stagnent, le capital reste bloqué et les investisseurs attendent leur argent plus longtemps que jamais. Mais au lieu de résoudre ces problèmes, le secteur les déplace vers les investisseurs particuliers : une conclusion sans détours posée par Lucas Crasborn, CIO d’Optimix Vermogensbeheer, un gestionnaire d’actifs indépendant avec environ 2,5 milliards d’euros sous gestion.
Les propriétaires d’actifs forcent le redémarrage de l’initiative net zéro
Fin janvier, les propriétaires d’actifs représentant un capital total de 3700 milliards de dollars ont adressé un message clair à leurs gestionnaires d’actifs : il faut rester fidèle à l’objectif du net zéro. La demande de stratégie climatique de la part des investisseurs institutionnels en Europe ne faiblit pas.
La croissance des Eltif se heurte à la réalité
Le fait qu’un Eltif domicilié en Irlande ait suspendu les rachats en décembre a constitué une première pour le marché européen. Cet événement a simultanément mis en lumière une tension fondamentale inhérente au produit lui-même.
Yale : le portefeuille 60/40 est trop défensif car les revenus sont sous-estimés
Le portefeuille 60/40 fait l’objet de débats depuis des années. De 50/30/20 à 20/40/20/20 : les alternatives se sont succédé rapidement, sans qu’une seule nouvelle norme n’émerge. Des recherches menées par Yale viennent aujourd’hui alimenter à nouveau le débat, affirmant que la distribution classique est beaucoup trop défensive.
Les obligations d’État chinoises comme valeur refuge en période de chocs pétroliers
Les obligations d’État chinoises pourraient devenir une valeur refuge si les tensions pétrolières persistent et si les pressions inflationnistes mondiales s’intensifient, affirme Jenny Zeng, CIO Global Fixed Income chez Allianz Global Investors.
Le transport maritime ralentit en raison du prix élevé du carburant et des appels de marge
Le transport maritime mondial commence à ralentir sensiblement en raison de l’explosion des prix du carburant et des tensions dans le golfe Persique, qui exercent une pression financière sur le secteur. Les compagnies maritimes ralentissent leurs navires, recherchent des crédits supplémentaires et doutent de plus en plus souvent de la rentabilité des trajets.
L’essor de l’IA pourrait rendre la surperformance des petites capitalisations plus difficile
L’apprentissage automatique est de plus en plus utilisé pour déceler les inefficacités sur les marchés des petites et moyennes capitalisations. Cependant, si davantage d’investisseurs utilisent la même technologie, il pourrait devenir plus difficile de générer de l’alpha.
La crainte d’une hausse de l’inflation freine l’optimisme à l’égard des obligations
La plupart des marchés obligataires offrent actuellement des taux d’intérêt attrayants, supérieurs au seuil magique des 4 %. Mais la guerre au Moyen-Orient alimente les craintes que l’inflation n’évolue dans le même sens, ce qui aurait pour effet d’éroder une grande partie des rendements réels.