Le gestionnaire d’actifs américano-britannique Columbia Threadneedle pense pouvoir renforcer largement sa position en Europe après l’acquisition des activités de gestion d’actifs dans la région EMOA de la société canadienne BMO Financial Group. L’opération lui permet de bénéficier d’une plus grande échelle, notamment en Europe, et de proposer de nombreux produits et stratégies complémentaires.
C’est ce qu’a déclaré Nick Ring, qui, en tant que CEO EMOA, dirige les régions Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMOA) de Columbia Threadneedle Investments, lors d’un entretien accordé à Investment Officer.
Il déclare que la raison stratégique de l’acquisition de BMO GAM est la consolidation des clients et prospects, qui deviennent de plus en plus grands et exigent de plus en plus de services, de produits et de stratégies de la part d’un nombre réduit d’acteurs du marché. Ring affirme qu’il peut élargir et approfondir la gamme de produits et de services de Columbia Threadneedle. Ring avait précédemment parlé de BMO GAM comme d’un ‘accélérateur’ pour ses ambitions de croissance.
BMO possède des connaissances et une expertise complémentaires étendues dans les domaines de l’investissement responsable, du Liability Driven Investing (LDI), de la gestion fiduciaire et de l’immobilier européen, notamment en Allemagne et en France.
L’acquisition de BMO augmentera le total de l’encours sous gestion de 131 milliards de dollars pour atteindre 725 milliards de dollars à l’échelle mondiale. Les tendances que Ring entrevoit pour les années à venir en Europe sont une importance croissante de l’intégration ESG, l’allocation aux investissements alternatifs, y compris l’immobilier, à des fins de diversification, ainsi que les petits et moyens gestionnaires d’actifs qui seront trop grands pour la serviette et trop petits pour la nappe. Ce dernier point conduira à de nouvelles consolidations.
Durant l’entretien, il déclare qu’il considère la gestion fiduciaire de BMO GAM comme le joyau de la couronne. Le gestionnaire d’actifs canadien, qui fait partie de la Banque de Montréal, est actif depuis des années en tant que gestionnaire fiduciaire aux Pays-Bas et gère près de 30 milliards d’euros de mandats de fonds de pension du secteur.
« Nous sommes engagés dans ce service et déterminés à nous développer grâce à de nouveaux investissements ainsi qu’en apportant notre infrastructure et notre savoir-faire. Nous pensons pouvoir tirer profit de notre participation au marché néerlandais à plus long terme », déclare Ring.
Il explique : « Le marché fiduciaire néerlandais est un leader d’opinion dans le monde. Nous pouvons apprendre et même bénéficier de son succès aux Pays-Bas grâce à la forte présence locale de BMO. » Son ambition est d’apporter à terme les connaissances et l’expertise fiduciaires de BMO dans d’autres régions d’Europe. À cet égard, il mentionne explicitement les pays nordiques, mais aussi le Royaume-Uni.
Dans un avenir proche, BMO GAM sera entièrement intégré à Columbia Threadneedle et fusionnera en une seule organisation avec un seul nom de marque. Columbia Threadneedle peut à son tour ajouter certaines stratégies d’investissement à BMO, ainsi que des outils de gestion de portefeuille, des modèles de risque et des capacités supplémentaires de multigestion. L’entreprise combinée emploie 2500 personnes.
Grâce à l’acquisition de BMO GAM, Columbia Threadneedle renforcera sa position dans le monde, mais surtout en Europe. Il mentionne à cet égard l’investissement responsable (IR). Columbia Threadneedle et BMO GAM (EMEA) combinent des connaissances et des services solides et complémentaires.
Il s’agit notamment d’une forte intensité de recherche, de la stimulation de changements dans le monde réel par le biais d’une participation active et de la collaboration avec les clients afin de fournir des solutions innovantes en matière d’investissement responsable. La société intégrée disposera de 49 milliards de dollars en fonds et stratégies d’investissement responsable dans toutes les catégories d’actifs.
Dans le domaine des investissements alternatifs, les actifs sous gestion s’élèveront à 47 milliards de dollars, y compris l’immobilier au Royaume-Uni, en Europe et aux États-Unis, les infrastructures, le capital-investissement et les fonds spéculatifs. La société est bien équipée pour répondre à la demande croissante des clients en actifs moins liquides et diversifiés, aussi bien comme stratégies autonomes que dans le cadre de solutions sur mesure.
Columbia Threadneedle entretient déjà une relation de longue date avec des clients importants et complexes, et fournit des portefeuilles sensibles à la réglementation (comme Solvabilité II et Bâle III) pour des compagnies d’assurance et des banques, ainsi que des solutions personnalisées pour des partenaires sous-conseillers, tandis que BMO GAM (EMOA) a une activité LDI figurant parmi les quatre premières d’Europe ainsi qu’une activité de gestion fiduciaire bien établie - notamment aux Pays-Bas et au Royaume-Uni. Ensemble, les activités Solutions constituent le point d’entrée de plus de 200 milliards de dollars d’actifs de clients, soit près de 30 % des actifs sous gestion élargis.