Crédit Agricole, ABN Amro et «une ou deux banques privées suisses» ont été désignés comme finalistes du processus d’enchères pour l’acquisition du groupe belge de gestion de patrimoine et de banque d’investissement Degroof Petercam, a rapporté Les Echos vendredi, citant plusieurs sources.
La banque néerlandaise ING et la banque publique belge Belfius auraient «renoncé» à la vente aux enchères, tout comme certains fonds d’investissement, a ajouté le journal financier, citant des sources internes. Les offres finales devraient être soumises avant le mois d’août, et Degroof Petercam serait valorisé entre 1 et 2 milliards d’euros, a-t-il déclaré.
Degroof Petercam a confirmé fin avril qu’il envisageait une importante réorganisation de sa structure de propriété, qui pourrait conduire à l’arrivée d’un nouvel actionnaire majoritaire. Certains actionnaires actuels, principalement des familles nobles belges mais aussi des «partenaires financiers» non définis, ont indiqué qu’ils souhaitaient vendre leurs actions.
Une transaction d’une à deux milliards d’euros
Selon Les Echos, la transaction pourrait valoir entre un et deux milliards d’euros. Un analyste bancaire chez Kepler Cheuvreux estime qu’une valorisation approximative de 1,1 à 1,3 milliard d’euros, soit 15 à 17 fois le bénéfice net, est «réaliste».
Il est entendu que la firme a désigné la Royal Bank of Canada comme banque d’investissement chargée de coordonner le processus d’enchères. «Le conseil d’administration de Degroof Petercam a été informé que certains actionnaires actuels cherchent à renforcer leur participation dans l’entreprise et que d’autres actionnaires actuels pourraient réévaluer leur position actuelle», a déclaré Degroof en mai. «À cet égard, un mandat a été confié à une banque d’investissement pour analyser comment la restructuration de la propriété profiterait aux intérêts de l’entreprise.»
Cette déclaration est particulièrement remarquable étant donné que l’entreprise n’a jamais commenté les rumeurs de vente ces dernières années.
Degroof Petercam gère environ 43 milliards d’euros d’actifs, dont près de la moitié par le biais de sa filiale luxembourgeoise. Degroof est actuellement majoritairement détenu par un groupe d’actionnaires belges, dont Guimard Finance, CLdN Finance et les familles Philippson, Siaens, Schockert, Haegelsteen, Peterbroeck et Van Campenhout. Ensemble, ils contrôlent plus de 72 % de l’entreprise, tandis qu’un groupe de «partenaires financiers» non identifiés détient environ 22 %.
Des actionnaires actuels cherchent à vendre
L’histoire de Degroof Petercam remonte à 1871 et compte environ 1 400 employés, dont plus de 400 travaillent au Luxembourg. La société a été créée en 2015 par la fusion de Degroof et Petercam. Depuis lors, son conseil d’administration est composé de représentants
des familles qui détenaient des parts, notamment le baron Alain Philippson, dont le grand-père a fondé Degroof en 1871 et qui est resté dans l’entreprise pendant plus de 45 ans. Bien qu’il ait pris sa retraite en 2020, Alain Philippson, né en 1939, continue d’agir en tant que père de famille, ce qui lui confère un poids considérable dans les finances de sa famille, y compris les actions de la banque.
Bien qu’elle soit restée rentable, avec une baisse de 16 % du bénéfice d’exploitation en 2022, Degroof a rencontré ces dernières années des difficultés pour se conformer à des exigences de lutte contre le blanchiment d’argent de plus en plus strictes, dans un paysage concurrentiel de plus en plus contraignant en matière de réglementation. En décembre, le superviseur financier du Luxembourg, la CSSF, a infligé une amende de 1,56 million d’euros après avoir constaté que l’entreprise était en «non-conformité avec ses obligations professionnelles». Cette amende reste la deuxième plus élevée jamais infligée par la CSSF.
Les initiés gardent le silence
Selon des sources concordantes, quatre acquéreurs potentiels seraient toujours en lice pour l’acquisition de Degroof Petercam, en totalité ou en partie, tandis que des parties intéressées telles que ING et la banque publique Belfius auraient abandonné. Investment Officer a contacté plusieurs parties impliquées à la recherche d’informations supplémentaires.
La banque belge appartenant à l’État, Belfius, avait été mentionnée pendant plusieurs mois comme un acquéreur potentiel de Degroof Petercam, mais il semble qu’elle ne fasse plus partie des candidats restants. Ulrike Pommée, responsable des relations médias chez Belfius, a déclaré qu’elle ne pouvait pas commenter le sujet. «Pas de commentaire» furent ses mots exacts.
Interrogée sur les projets de Belfius en matière d’expansion de ses services de gestion de patrimoine, un secteur dans lequel la banque a de grandes ambitions, elle a déclaré que l’institution connaît actuellement une forte croissance organique. «Nous avons de bons résultats en gestion de patrimoine et en gestion d’actifs, et nous avons récemment considérablement augmenté notre part de marché.» Cela implique que Belfius ne considère pas nécessairement les acquisitions comme une condition préalable à une croissance supplémentaire dans ce segment.
Arnaud Denis, responsable des communications externes chez Degroof Petercam, a été tout aussi catégorique et a déclaré qu’il ne pouvait pas fournir de commentaires supplémentaires sur le sujet. «Nous avons publié un communiqué officiel et je ne peux rien ajouter à cela», a-t-il précisé lors d’un entretien téléphonique. Cela est compréhensible car le processus de rachat est toujours en cours et le groupe lui-même ne peut prendre position. Cependant, le communiqué officiel ne révèle que peu d’informations nouvelles.
Degroof Petercam indique que «comme indiqué précédemment, le conseil d’administration de Degroof Petercam analyse actuellement comment une éventuelle restructuration de la répartition des actions pourrait bénéficier aux intérêts de ses clients, employés, actionnaires et autres parties prenantes, à la lumière du souhait de certains actionnaires actuels de renforcer leur participation dans l’entreprise et de la réévaluation potentielle de leur position actuelle par d’autres actionnaires». Dans cette évaluation stratégique, la banque est assistée par la Royal Bank of Canada, mandatée par le conseil d’administration de la banque privée.
Le communiqué souligne également que «cette analyse est menée au niveau du conseil d’administration avec le plus grand soin et dans une stricte confidentialité».
Un porte-parole de Crédit Agricole à Paris a déclaré que l’entreprise ne souhaite pas commenter le rapport de presse.
Un porte-parole de ABN Amro à Amsterdam n’a pas répondu à une demande de commentaire.