Brand New Day vise à doubler en trois ans ses actifs sous gestion pour atteindre 10 milliards d’euros, en partie grâce à de nouveaux clients et à des paiements complémentaires. Les grandes banques et les gestionnaires d’actifs indépendants s’attaquent également au troisième pilier en proposant de nouveaux produits de retraite et en mettant davantage l’accent sur les solutions existantes.
En 2010, les fondateurs de Binckbank, Kalo Bagijn et Thierry Schaap, ont lancé Brand New Day, une société d’investissement dans les retraites. Bien que la banque en ligne propose désormais toutes sortes de produits d’épargne et d’investissement, l’investissement dans les retraites reste la principale activité de la banque de pension. Et cela ne devrait pas changer, si l’on en croit les chiffres de l’encaissement. Le directeur commercial Joost Tieland (photo de gauche) estime que 40 à 50 % des fonds de pension nouvellement investis aux Pays-Bas sont confiés à Brand New Day.
Comme la discrimination fiscale a pris fin et que les gens sont désormais autorisés à accumuler autant d’argent dans le troisième pilier que dans le deuxième, nous voyons déjà les clients augmenter leurs dépôts moyens. Ce phénomène est encore très récent, car deux mois seulement se sont écoulés depuis l’entrée en vigueur de la nouvelle loi. Le champ d’application est là, mais il faut voir combien de personnes l’utiliseront réellement. Pour nous aussi, c’est un peu une question d’attente, mais les premiers chiffres montrent que le dépôt moyen par client et par mois a augmenté de 18 %».
Le point à l’horizon est de 10 milliards d’euros, avant la fin de l’année 2026. Une forte augmentation par rapport aux 5,7 milliards d’euros atteints en 12 ans. Mais selon M. Tieland, cette augmentation est encore parfaitement possible aux Pays-Bas, grâce à la nouvelle loi sur les pensions, mais aussi grâce aux nouveaux produits qui seront lancés, comme les dépôts d’épargne.
Mais bien sûr, nous regardons les marchés étrangers d’un œil oblique. Nous sommes une entreprise rentable et nous pouvons bien nous financer. Y a-t-il d’autres marchés en croissance qui pourraient être intéressants et où nous pourrions renforcer notre position sur le marché des pensions ? Nous étudions les pays qui pourraient être intéressants. Mais concrètement, je ne peux pas en dire plus.
Northern Trust et Vanguard
Brand New Day s’adresse à tous ceux qui ont un déficit de pension, qui n’accumulent pas suffisamment de droits à pension ou qui souhaitent simplement mettre de l’argent de côté pour plus tard. Environ 30 % des clients de Brand New Day sont des entrepreneurs ou des propriétaires-exploitants, les autres étant des salariés.
Brand New Day investit pour eux dans des fonds indiciels de Northern Trust et Vanguard, en partant du principe qu’il n’est pas possible de surpasser constamment le marché par le biais du timing et de la sélection. Et même si un gestionnaire actif apportait une valeur ajoutée, il faudrait aussi récupérer les coûts de transaction et les frais de gestion plus élevés de ces fonds», explique Arend Jan Velsink, directeur des investissements chez Brand New Day. Nous visons à obtenir le rendement du marché pour nos clients et, ce faisant, nous faisons déjà beaucoup mieux que la plupart des investisseurs parce qu’ils n’y parviennent pas.
Brand New Day travaille avec cinq portefeuilles modèles composés de 15 fonds d’investissement différents, dans des catégories d’obligations et d’actions telles que les marchés développés, les marchés émergents et les petites capitalisations. Les portefeuilles sont rééquilibrés chaque année et le risque est automatiquement réduit à l’approche de l’âge de la retraite. Si nécessaire, les clients peuvent également personnaliser leurs préférences et leurs choix.
La banque de pension a choisi Northern Trust et Vanguard après avoir recherché les fournisseurs les plus efficaces. M. Velsink (photo de droite) : «Lorsque nous avons commencé, nous n’avions pas du tout d’euros sous gestion pour acheter dix mille actions différentes avec un certain ratio de capitalisation boursière, mais d’une manière générale, il est plus efficace et plus avantageux d’avoir ce type de portefeuille géré par un grand gestionnaire d’actifs avec des milliers de milliards sous gestion». Des acteurs néerlandais ont-ils été interrogés ? Velsink : «Nous entamerons des discussions avec tout le monde, mais étant donné les accords d’achat que nous avons actuellement, il n’est pas possible, en particulier pour les parties néerlandaises, de faire une analyse de rentabilité à ce sujet. Quelques points essentiels : ils n’en garderont rien pour eux».
Une équipe d’investissement de quatre personnes chez Brand New Day examine en permanence si les fonds sélectionnés sont toujours les mieux adaptés aux classes d’actifs choisies.
Les obligations
La conversation porte brièvement sur les faibles rendements obligataires de ces dernières années et sur le fait que plusieurs banques n’offraient plus, à l’époque, le profil le plus défensif en raison des rendements obligataires faibles ou négatifs. Sur la base de conversations avec leurs conseillers, les clients les plus défensifs ont décidé de passer temporairement à un profil de risque plus élevé. Ce type de conversations a-t-il également eu lieu au sein de Brand New Day ?
Velsink : «Ce sujet a été abordé dès le début de la Brand New Day en 2010, 2011. À l’époque, le rendement des obligations d’État néerlandaises à 10 ans était de 3,5 %, puis il a continué à baisser. Nous avons toujours dit que nous continuerions à investir dans des obligations. Parce qu’on ne sait pas ce qui va se passer et parce que si l’on sort, on ne sait pas quand on reviendra. De toute façon, vous vous retrouvez avec deux choix actifs, alors que nous ne voulons pas les faire. En fin de compte, si les taux d’intérêt augmentent, c’est positif pour les clients qui investissent à long terme. En fin de compte, ils obtiennent des rendements plus élevés que si les taux d’intérêt restent bas.
La concurrence
Revenons aux projets futurs de Brand New Day et à la croissance prévue de la banque de pension. Comment l’équipe va-t-elle faire face aux grandes banques et aux gestionnaires d’actifs indépendants qui cherchent à exploiter ce même marché en croissance ? Tieland : «Il est certain que l’année dernière, avec l’annonce de la loi sur l’avenir des pensions, on a vu de plus petits gestionnaires d’actifs indépendants proposer des produits de pension. Les banques sont également plus présentes sur le marché du troisième pilier. Il y a un mouvement, mais nous ne pensons pas qu’il soit négatif».
Après tout, l’investissement dans les retraites et cette forme d’accumulation d’actifs feront l’objet d’une plus grande attention, affirment M. Velsink et lui-même. Il y a encore beaucoup à gagner sur le marché du troisième pilier, il y a beaucoup d’entrepreneurs, d’indépendants, mais aussi de salariés qui ne sont pas correctement organisés».
Tieland : «Nous entendons parfois des concurrents dire en plaisantant qu’ils sont satisfaits de notre campagne télévisée, parce que nous crions très fort que les gens devraient commencer à investir dans leur pension. La plupart des personnes qui se sentent interpellées par cette campagne s’adresseront, nous l’espérons, à nous, mais il y a vraiment des retombées pour les plus petits partis. En fait, nous contribuons tous à l’élargissement du marché. Et nous sommes plus que bien positionnés en termes de coûts et de capacité de traitement.