Degroof Petercam a traversé l’année 2020 sans trop de problèmes. Les actifs sous gestion ont retrouvé leur niveau d’avant la crise. Les investisseurs doivent absolument investir dans des actions pour maintenir leur pouvoir d’achat, et le gouvernement doit maintenant s’endetter pour faire des investissements productifs afin de traverser cette crise.
Ce sont là quelques extraits d’un entretien exclusif qu’Investment Officer a eu avec Bruno Colmant (photo), le CEO de Degroof Petercam. « Le COVID-19 a complètement changé la façon dont nous travaillons au sein de notre groupe. Pratiquement tout le monde travaillait à domicile. Nous y étions bien préparés, car même avant le confinement, nous faisions du télétravail sans le moindre problème. Le COVID-19 a été en fait un énorme stress-test, et nous l’avons passé avec brio. Notre bilan est solide, notre ratio de fonds propres est beaucoup plus élevé que ce que prescrit le régulateur, et nous n’avons pas subi un seul euro de pertes de crédit, contrairement aux banques de détail, où la deuxième vague a causé de graves dégâts. Cela nous donne un avantage concurrentiel indéniable. »
« Nous avons également installé de nouveaux systèmes informatiques cette année, un véritable travail de titan. Dans l’ensemble, ce fut une année raisonnable, au cours de laquelle aucun métier n’a été gravement touché par la crise du coronavirus. DPAM et nos activités de marché ont même obtenu d’excellents résultats. Pour notre banque privée, par contre, 2020 n’a pas été une année exceptionnelle en termes d’entrées. »
Défi
Colmant : « Nous avons été la première banque privée belge à avoir été soumise à un audit complet par le régulateur. Nous étions en quelque sorte le canari dans la mine de charbon.
Nos relations avec les clients remontent à différentes générations, ce qui ne facilite pas la documentation de ces profils de clients. C’est un défi au niveau de la gestion des processus et de communication. Nous devons passer par cette phase, et je suis heureux que nous le fassions, car cela ne fera que renforcer la transparence. »
Comportement des clients
« Il y a certainement eu des clients qui ont vendu pendant la crise du coronavirus, fait des liquidités et sont ensuite retournés méthodiquement sur le marché. Il est très important de maintenir des portefeuilles diversifiés, et nos clients en sont conscients. Investir dans des fonds permet d’obtenir une diversification supplémentaire. Beaucoup de nos fonds se situent dans le premier ou le deuxième quartile en termes de performance, ce qui nous donne un excellent point de départ.
Modèles
Dans le monde de la banque privée, il existe en gros deux modèles de gestion : un modèle ‘standardisation/industrialisation’, dont Delen Private Bank est l’exposant dans notre pays, et une gestion sur mesure.
Suite à un récent entretien avec le CEO de Delen Private Bank, René Havaux, qui déclare qu’il « doit encore trouver un meilleur modèle que l’investissement via des fonds de profil », Bruno Colmant réagit : « Je ne vais pas dire qu’un modèle est meilleur que l’autre, mais je sais que Degroof Petercam a son propre modèle. Je qualifie les modèles de standardisation d’‘asset management’ model, tandis que nous avons un ‘wealth’ model. Degroof Petercam a également d’autres métiers, tels que gestion conseil, private equity, estate planning, M&A, financial intermediation, etc., qui rendent nos services et notre offre beaucoup plus larges. Le modèle est complètement différent, mais les deux peuvent et doivent coexister.
Une conséquence logique est qu’un acteur disposant d’un modèle de standardisation a un rapport coût/revenu plus faible. Degroof Petercam, en revanche, tire des revenus élevés d’activités telles que la salle des marchés, dont les revenus ont fortement augmenté cette année. DPAM obtient aussi de particulièrement bons résultats en termes d’entrées et de rentabilité. »
Quels sont pour vous les défis les plus importants de 2021 ?
« Nous devons avant tout continuer à nous développer. Je m’attends à une dynamique importante chez DPAM et dans l’investment banking. Nous avons maintenant 70 milliards d’euros sous gestion, all-in et sans double compte. Ce chiffre pourrait encore augmenter. Pour nous, l’immobilier physique est le concurrent le plus important. En tant que banquier privé, je pense que nous avons également un rôle éducatif à jouer, car les gens doivent savoir qu’un portefeuille diversifié, dans lesquels les actions constituent également une part importante, est la meilleure garantie de maintien du pouvoir d’achat à long terme.
Nous y travaillons également dans le cadre de notre plan ‘Next Generation’, dans lequel nous assistons et éduquons des familles entières et des enfants de clients fortunés. Avec toutes sortes de crises, que nous avons également connues cette année, les gens se rendent compte que la diversification est très importante. C’est le seul free lunch sur les marchés. »
Comment voyez-vous la consolidation dans le secteur ?
« Je pense que les principaux acteurs du marché belge continueront à se tailler la part du lion. Je pense que les acteurs étrangers auront une part de marché limitée sur le marché belge, même s’ils peuvent parfois se positionner de manière agressive. Les plus petits acteurs seront soit repris, soit mis en liquidation.
Sur le marché luxembourgeois, nous examinons quelques dossiers de moindre envergure. Sur le marché néerlandais, nous ne voyons pas d’opportunités pour l’instant. Mais nous voulons avant tout optimiser notre propre organisation et nous concentrer sur la croissance organique avant d’aller plus loin. »
Enfin, comment pouvons-nous sortir de cette crise sur le plan économique ?
Colmant : « Les gouvernements doivent absolument continuer à s’endetter afin de pouvoir faire des investissements productifs. 2021 sera une année difficile. À un moment donné, ces dettes devront être remboursées, mais ne rien faire maintenant n’est pas une option. Je pense que le gouvernement De Croo fait les bons choix à cet égard. »