Le montant des actifs des fonds communs de placement de l’UE qui promeuvent l’ISR ou qui en font un objectif explicite a augmenté de près de 22 % au quatrième trimestre pour atteindre plus de 4 000 milliards d’euros. Selon Morningstar, ces types de fonds sont en passe de gérer plus d’actifs en Europe cette année que les fonds considérés comme «gris».
C’est ce qu’écrit le collecteur de données dans un rapport de recherche sur le règlement sur la durabilité SFDR introduit l’année dernière, basé sur les prospectus de 91 % des fonds de placement disponibles dans l’UE. Les fonds d’investissement relevant de l’article 8 de ce règlement promeuvent les caractéristiques ESG, ceux relevant de l’article 9 ont l’ISR comme objectif explicite.
Actuellement, ces fonds communément appelés «fonds vert clair et vert foncé» gèrent ensemble (chiffres de fin 2021) plus de 42 % du total des actifs des fonds d’investissement disponibles dans l’UE (à l’exclusion des fonds du marché monétaire, des fonds de fonds et des fonds nourriciers). Mais Morningstar prévoit que ce chiffre atteindra 50 % à la mi-2022 ou avant. Les fournisseurs continuent d’améliorer leurs stratégies et de lancer de nouveaux produits qui répondent aux exigences des articles de la SFDR», indiquent les analystes dans leur rapport.
Entrées
Alors que les flux d’entrée dans les fonds couverts par l’article 8 ou l’article 9 du règlement SFDR ont été inférieurs de 8 % au dernier trimestre de l’année dernière par rapport au trimestre précédent, les flux d’entrée dans les fonds de l’article 6 (» gris «) ont connu une baisse beaucoup plus importante de 30 %. Au total, 64 % de l’afflux de fonds au cours de la période considérée a été consacré aux deux «saveurs» vertes au quatrième trimestre. Au troisième trimestre, cette proportion était encore de 56 %, au deuxième trimestre de 41 %.
Au niveau individuel, en termes d’entrées, un fonds de rendement à court terme de Muzinich est populaire parmi les fonds de l’article 8 et un fonds d’actions mondiales de RobecoSAM parmi les fonds de l’article 9.
Les actions en particulier
Les fonds d’actions, en particulier, semblent bien avancés sur la voie de la durabilité, comme en témoigne la répartition des actifs présentée par Morningstar. La moitié des fonds ayant obtenu la note 8 sont des fonds d’actions, les deux tiers de ceux ayant obtenu la note 9.
Au total, près de 29 % des fonds de l’UE relèvent des articles 8 ou 9 du RFD. À la fin du mois de septembre, ce pourcentage était encore de 24,5 %. En outre, le nombre de fonds qui promettent uniquement de promouvoir les caractéristiques ESG est beaucoup plus important que le nombre de fonds qui poursuivent explicitement l’ISR : environ 25 % relèvent de l’article 8, plus de 3 % de l’article 9.