L’escalade rapide des hostilités entre le Hamas et Israël a entraîné une hausse significative des prix du pétrole brut. L’apparition d’une volatilité généralisée sur le marché dépendra de l’Iran.
L’impact sur le marché le plus direct de la flambée de violence inattendue en Israël, qui a commencé samedi, septième et dernier jour de la fête juive de Souccot, a été observé sur les marchés pétroliers.
Dans les quelques heures qui ont suivi les premières attaques, l’indice de référence du pétrole brut, le Brent Crude, a bondi de plus de 4 dollars. Lundi matin, le tableau des cours affichait un prix de 87,6 dollars le baril. Cette hausse souligne les inquiétudes croissantes quant à d’éventuelles perturbations de l’approvisionnement mondial en pétrole.
Peter Schiff, économiste et stratège mondial en chef chez Euro Pacific Capital, note cependant que la réaction du marché reste jusqu’à présent ‘étonnamment limitée’ compte tenu du rôle de l’Iran dans le conflit. Ce pays est non seulement le principal soutien du Hamas, mais aussi l’un des plus grands producteurs de pétrole brut au monde.
Toute représaille à l’encontre de Téhéran risque de toucher les exportations de pétrole et de perturber le passage des navires dans le stratégique détroit d’Ormuz, une menace précédemment brandie par l’Iran.
Selon Schiff, les prix du pétrole devraient augmenter de manière nettement plus significative. Les obligations d’État et les contrats à terme sur les marchés actions devraient subir davantage de pression, écrit-il sur sa ‘page X’, anciennement Twitter.
« L’attaque contre Israël entraînera plus d’incertitude sur le marché. La géopolitique reviendra sur le devant de la scène, et l’inflation et la croissance reculeront », déclare Gonzales Lardies, gestionnaire de fonds senior pour les actions à la banque andorrane Andbank.
Selon Gonzales, on peut s’attendre à un pic de volatilité, les titres à revenu fixe de courte échéance redevenant une valeur refuge tandis que les secteurs cycliques se trouveront sous le feu des projecteurs », déclare-t-il dans son commentaire de marché.
Accord avec l’Arabie Saoudite
Un signal important viendra de l’Arabie saoudite. Washington a récemment tenté de négocier un accord entre Israël et la république islamique afin de normaliser les relations.
L’Arabie saoudite serait prête à reconnaître officiellement Israël en échange d’un soutien militaire des États-Unis et d’un engagement à augmenter sa production pétrolière. L’objectif présumé des États-Unis avec cet accord est de freiner la récente hausse des prix du pétrole qui a fait grimper l’inflation aux États-Unis et pourrait ainsi mettre en péril la réélection du président Joe Biden. Cependant, la guerre en Israël risque de compromettre considérablement cette tentative.
Il est extrêmement difficile de prédire comment cette situation évoluera, note Helima Croft, Global Head of Commodity Strategy chez RBC Capital Markets. Selon elle, l’attaque surprise dans la région rend peu probable que le Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu soit disposé à faire des concessions aux Palestiniens, comme pourrait le souhaiter le gouvernement saoudien. »
« Toute avancée réalisée en coulisses par les États-Unis sera considérablement compromise par les actions de l’Iran et du Hamas », déclare Brian Jacobsen, économiste en chef chez Annex Wealth Management. « La perte potentielle de production est importante, mais n’aura pas d’impact majeur à l’échelle mondiale », ajoute-t-il.
Kyle Rodda, Senior Financial Market Analyst chez Capital.com, souligne que de tels événements n’ont généralement « qu’un effet à court terme » sur les marchés financiers. Les investisseurs peuvent être nerveux pendant plusieurs jours, jusqu’à ce que le risque d’escalade ait clairement diminué, déclare-t-il.
Alors que le marché obligataire américain était fermé lundi en raison du Columbus Day, les investisseurs devront attendre mardi pour connaître l’évolution des taux d’intérêt dans ce pays.