En Europe, plus de 80 milliards d’euros sont investis dans des fonds d’investissement dormants et peu performants.
Fonds dormants
Après avoir étudié plus de 15 000 fonds d’investissement européens, Morningstar a détecté 3 751 fonds dits ‘orphelins’, soit près du quart de l’offre. Il s’agit de fonds actifs depuis au moins cinq ans, dont le capital total investi est inférieur à 100 millions d’euros et dont les entrées et sorties de fonds annuelles sont inférieures ou égales à 10 millions d’euros au cours des cinq dernières années.
Près de 80 % de ces fonds accusent un retard par rapport au marché et ont obtenu une notation Morningstar négative ou neutre. Avec une moyenne de 1,71 %, les coûts de gestion sont supérieurs à la moyenne. Pour les fonds ayant une notation négative, ces coûts sont encore plus élevés (2,18 %). L’existence moyenne d’un fonds orphelin est de 12,5 ans, malgré un investissement moyen inférieur à 17 millions d’euros.
Prestataires
Les gestionnaires d’actifs français Amundi, Allianz Global Investors et BNP Paribas détiennent la plupart des fonds orphelins. Plus d’un quart des fonds orphelins (1 036) sont donc d’origine française, suivis du Luxembourg (762) et de l’Allemagne (394). Pour beaucoup de ces types de fonds, les Pays-Bas n’apparaissent pas dans le top 10 des pays. Cela signifie que Morningstar a détecté moins de 63 fonds orphelins dans notre pays.
Selon Morningstar, l’Europe compte trop de fonds d’investissement par rapport au total des actifs disponibles. Par conséquent, de nombreux fonds sont trop petits pour assurer un rendement. L’opinion dominante dans le secteur de l’investissement est qu’avec 100 millions d’euros d’actifs sous gestion ou moins, un fonds d’investissement n’a pas un droit d’existence suffisant.