L’industrie de la construction et l’immobilier sont sur le point de changer, et donc investir dans les start-ups de la technologie immobilière (ou proptech) maintenant est une bonne stratégie d’investissement. C’est l’idée qui sous-tend le fonds Rise PropTech.
La société d’investissement liégeoise a ainsi obtenu le soutien de groupes clés du secteur tels que Matexi, Cordeel, Denys, Moury Construct, Eloy Group, Thomas & Piron et AGC Glass Europe, dans l’espoir de rendre le secteur plus technologique, productif et durable. Gaëtan Baudelet, associé (à gauche), explique comment ils comptent y parvenir et pourquoi le malaise économique actuel peut offrir des opportunités, et pas seulement des défis.
Pourquoi se concentrer sur la proptech ?
Proptech est un secteur intéressant pour les investissements. D’autres secteurs connaissaient déjà une transformation basée sur les nouvelles technologies, il suffit de penser au secteur financier avec la fintech. La construction et l’immobilier sont aujourd’hui au bord d’une transition similaire. En effet, les défis sont grands. Les prix de l’énergie et des matières premières augmentent, le COVID-19 a changé la dynamique du secteur immobilier et la durabilité devient de plus en plus importante, car le secteur de la construction est aujourd’hui une source majeure d’émissions de carbone. L’innovation peut donc résoudre beaucoup de choses. De nouveaux acteurs font leur entrée dans le secteur et les entreprises traditionnelles risquent d’être perturbées.
Pendant ce temps, vous êtes financés par ces anciennes entreprises. Cela affecte-t-il votre capacité à investir dans des startups réellement perturbatrices ?
C’est ce qui fait la beauté de Rise : c’est un lieu où ces acteurs collaborent autour de l’innovation. En fait, plusieurs de nos investisseurs sont des concurrents. C’est un laboratoire où l’innovation peut avoir lieu sur un terrain neutre. Le fonds sert également de R&D et, avec mes partenaires Jérôme Constant et Frédéric Driessens, nous scrutons le marché à la recherche de tendances et d’entreprises émergentes. Les acteurs de l’héritage ne veulent plus être coincés dans le passé, et ils veulent embrasser les nouvelles innovations›.
À quoi ressemble votre portefeuille aujourd’hui ?
Nous avons actuellement deux entreprises dans notre portefeuille. La première est une start-up basée au Luxembourg, Leko Labs. Ils proposent une solution négative en termes de CO2 en fabriquant une structure en bois extrêmement solide qui peut remplacer le béton. Ils font également son assemblage via la robotique, pour laquelle ils ont fait leur dernière levée de fonds. L’autre investissement concerne la start-up française Teamoty. Ils créent des logiciels pour mieux soutenir les projets de construction».
L’accent est-il mis sur les logiciels ou sur la technologie matérielle ?
Nous faisons les deux. Nous avons déjà investi dans des solutions logicielles pures, mais également dans une start-up comme Leko Labs, qui réinvente la façon dont nous construisons les maisons. Ce que fait ce dernier est très perturbateur. Ils assemblent leurs structures hors site, puis les montent avec beaucoup moins de personnes. C’est dans cette direction que l’industrie doit évoluer. Nous ne nous contentons donc pas de faire du logiciel pur, mais nous investissons également dans des entreprises véritablement technologiques».
À quoi ressemble le calendrier du fonds ?
Nous investirons jusqu’en 2026. En d’autres termes, nous sommes encore dans une phase précoce du fonds. Nous avons une durée classique de 10 à 12 ans, avec une période d’investissement de 5 à 6 ans. Pendant cette période, nous voulons investir dans une dizaine de sociétés. C’est un nombre limité, mais chaque investissement que nous faisons a le potentiel de changer fondamentalement le secteur».
Comment la crise économique actuelle affecte-t-elle votre travail ?
C’est un moment difficile pour les startups de lever des capitaux. En effet, les startups ont besoin d’avoir une base plus solide avant de faire un tour de table. Nous voyons donc de meilleures propositions arriver et cet élan offre des opportunités pour un fonds comme le nôtre.
Dans le même temps, cette situation crée également des défis. Au cours des dernières années, de nombreux fonds ont levé des capitaux. Et qu’à l’heure actuelle, un nombre moins important de startups lèvent des capitaux. Il y a donc plus de concurrence, et nous devons nous démarquer. Nous y parvenons grâce à notre solide réseau dans le domaine de la construction et de l’immobilier. De plus, les startups se développent plus lentement aujourd’hui. En fait, le cycle de vente s’est allongé. Heureusement, aucune sortie n’est prévue pour nous à court terme, nous avons donc tout le temps de saisir les opportunités».
Que nous réserve l’avenir ?
Il s’agit maintenant d’élargir notre portefeuille. En 2022, nous investirons dans trois entreprises. Dans les années à venir, en plus de cela, nous voulons donner de l’argent à trois ou quatre entreprises chaque année. Une fois que nos investissements seront terminés, vers 2025, nous prévoyons de lancer un deuxième fonds›.