Comme beaucoup d’autres, la société de gestion d’actifs française DNCA a développé une gamme de fonds durables et responsables. Mais selon Léa Dunand-Chatellet, directrice du département Investissement Responsable, coller cette étiquette sur un fonds n’est plus suffisant. La barre est d’emblée placée très haut, avec une gestion bien définie et un reporting détaillé.
Fini de jouer
Pour Dunand-Chatellet, le temps du jeu en matière d’investissement durable et responsable, ISR ou Investissement Socialement Responsable dans le jargon spécialisé, est définitivement révolu et une professionnalisation approfondie est imminente. Quelques années après les investisseurs institutionnels, le grand public a pour la première fois franchi le pas. «De plus en plus d’investisseurs retail ne veulent plus investir que dans des entreprises responsables et veulent également que leurs investissements apportent une contribution positive et mesurable. En outre, des lois ont été votées en France en vue d’attirer les épargnants vers les fonds ISR. » Toutefois, elle ne pense pas qu’il faille convertir l’ensemble de la gamme en ISR (Investissement Socialement Responsable). « Il s’agit d’un style d’investissement spécifique, qui ne peut s’appliquer à tous les types de gestion ou toutes les classes d’actifs. »
Toutefois, Dunand-Chatellet souligne que le développement d’un label ISR européen se fait malheureusement attendre. « Le nombre de labels verts ne cesse d’augmenter, car chaque pays semble vouloir le sien. » Aujourd’hui, il existe en Europe 9 labels différents (voir tableau ci-dessous), le dernier né étant d’ailleurs le label belge FebelFin. 881 fonds disposent désormais d’un label vert, avec un total de 287,5 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Comme certains fonds ont plusieurs labels, les doubles comptabilisations sont possibles, si bien que le montant total est sans doute légèrement inférieur.
Reporting
De nombreux gestionnaires sautent maintenant dans le train de l’ISR, mais pour Léa Dunand-Chatellet, ils s’en tirent un peu trop rapidement en se contentant de donner aux fonds d’investissement un nom à connotation durable, en lui adjoignant par exemple un terme tel que Sustainable. Mais lorsqu’il s’agit de reporting, la superficialité reste de mise. « Si vous souhaitez obtenir des informations détaillées sur l’impact climatique d’un fonds durable, de nombreux gestionnaires vous laisseront sur votre faim. » Pour elle, il n’y a cependant aucun doute possible quant au fait que nous passerons à un reporting détaillé, grâce auquel l’investisseur pourra voir très clairement dans quoi il investit, et quel en est l’impact. « Aujourd’hui plus que jamais, les investisseurs veulent savoir. »
Et chez DNCA, ils ont joint le geste à la parole en informant le monde extérieur de diverses manières. Par exemple, toutes les participations dans lesquelles les fonds ISR investissent reçoivent une note basée sur l’évaluation de leur responsabilité. Cette note est expliquée dans un rapport mensuel sur la base de différents critères. Elle figure également dans le rapport sur le climat (sous la rubrique responsabilité). Vous trouverez ci-dessous ce rapport pour le fonds DNCA Invest Beyond Infrastructure & Transition (provisoirement pas encore disponible en néerlandais), avec une explication par poste de l’impact climatique, de l’empreinte, du risque climatique et de la transition écologique de l’entreprise.
Enfin, Léa Dunand-Chatellet espère qu’une application telle que Yuka (qui, en scannant le code, permet d’évaluer directement la qualité nutritionnelle d’un produit) sera bientôt disponible pour les fonds ISR. « Les investisseurs pourront alors directement savoir quelle est l’importance réelle de l’ISR pour le fonds. Plusieurs fintechs travaillent actuellement au développement d’une telle application. »
A propos de DNCA
Fondée en 2000 et aujourd’hui sous l’égide du groupe français Natixis, DNCA a développé ces dernières années la gamme durable Beyond sur son marché domestique français. Elle se compose de 6 fonds d’investissement, dont 4 enregistrés en Belgique.