Le patchwork de règles régissant la participation des investisseurs retail est trop axé sur la protection de ces derniers et les risques liés à l’investissement. La Commission européenne devrait accorder plus d’attention aux avantages de l’investissement.
C’est ce qu’écrit l’EFAMA, par la voix de son directeur Tanguy van de Werve, dans une réaction à la stratégie destinée aux investisseurs retail proposée par la Commission européenne. L’Association européenne de l’industrie de la gestion d’actifs reconnaît que les thèmes soulevés dans la consultation sont pertinents, mais déclare que sous cette forme, la stratégie ne permettra pas d’augmenter la participation des petits investisseurs sur les marchés des capitaux.
« Il est prouvé qu’en laissant ses économies sur son compte bancaire, on perd de l’argent », déclare l’EFAMA en renvoyant à une étude récente réalisée par ses soins, de laquelle il ressort que les fonds d’actions OPCVM (organismes de placement collectif en valeurs mobilières) ont réalisé un rendement moyen de 108 % entre 2010 et 2019, alors que les dépôts bancaires ont perdu 10 % en valeur nette au cours de la même période.
Obtenir des conseils financiers
Selon l’association professionnelle, il est essentiel que les investisseurs retail puissent obtenir facilement des conseils financiers afin de pouvoir investir dans les instruments qui correspondent à leurs besoins et leurs préférences. « L’interdiction des incitations envisagée dans la consultation rendrait plus difficile l’accès des citoyens moins fortunés aux conseils financiers dont ils ont tant besoin, ce qui est contraire à l’objectif de la CMU d’accroître la participation des investisseurs retail sur les marchés des capitaux. »
L’EFAMA cite trois recommandations que la stratégie devrait inclure : une éducation précoce pour les citoyens de l’UE afin d’accroître leurs connaissances financières de base ; une fourniture d’information meilleure et plus ciblée ; un PRIIP KID axé sur des informations pertinentes pour chaque type de produit d’investissement.
Selon l’association professionnelle, la Commission devrait également investir davantage de temps et de moyens pour tester la nouvelle stratégie destinée aux investisseurs retail avant de l’introduire sous forme de projet de loi.