Lois et réglementation

Donald Trump a appelé à plafonner les taux d’intérêt des cartes de crédit américaines à 10 %, accroissant la pression sur les actions des banques et alimentant des inquiétudes plus générales sur le crédit à la consommation et la confiance des ménages.

L’échec du partenariat entre l’Italien Generali et le Français BPCE représente bien plus qu’une simple transaction avortée dans le secteur de la gestion d’actifs européenne. Cet épisode révèle la difficulté pour l’Europe de bâtir une assise financière d’envergure dès qu’un projet devient véritablement transfrontalier. Il illustre comment les réflexes protectionnistes, l’insécurité juridique et une intégration restée au milieu du gué peuvent, ensemble, étouffer une opération.

Pendant des décennies, les conseillers de vote ISS et Glass Lewis ont aidé les actionnaires à voter lors des assemblées générales des plus grandes sociétés boursières américaines. Aujourd’hui, le gouvernement américain souhaite limiter leur influence et présente ces entreprises comme des « acteurs politiques contrôlés par l’étranger ». Les spécialistes de la gouvernance avertissent que ce changement de cap pourrait affaiblir le contrôle des actionnaires, y compris bien au-delà des États-Unis.

Les fonds de pension européens et les family offices s’appuient depuis longtemps sur les marchés privés pour leurs investissements à long terme. Ce modèle commence à s’imposer dans le système de retraite des particuliers aux États-Unis. L’administration Trump s’apprête en effet à autoriser les épargnants détenteurs de plans 401(k) à s’exposer aux actifs privés, ce qui pourrait ouvrir un marché de milliers de milliards de dollars aux gestionnaires alternatifs dès le mois de février.

Deux semaines avant sa fusion avec Delen Private Bank, Dierickx Leys conclut un règlement transactionnel avec la FSMA. L’autorité de contrôle financière avait en effet constaté que la banque n’avait pas effectué les déclarations obligatoires pendant plusieurs années.

La banque Nagelmackers versera 60 000 euros à la FSMA dans le cadre d’un règlement à l’amiable pour violation de la réglementation sur la publicité des fonds d’investissement en décembre 2024.

L’impôt sur les plus-values est imminent. Lors de la journée d’investissement de Funds For Good, l’avocat fiscaliste Jan Tuerlinckx a mis en garde contre l’impact sur les grands patrimoines familiaux. Il nous a accordé un entretien.

Les nouveaux labels ESG pour les fonds d’investissement au Royaume-Uni peinent à s’imposer. Alors que Bruxelles travaille à la révision du règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR), un expert de Morningstar avertit que l’Europe ne devrait pas suivre l’exemple du Royaume-Uni.

Le régulateur européen des pensions tente de donner un nouveau souffle au produit de pension européen (PEPP), qui a échoué. Les critiques voient dans le produit rebaptisé « EuroPension » une répétition de manœuvres connues. Il est trop complexe pour concurrencer les ETF à bas prix, trop faible par rapport aux régimes nationaux et trop axé sur le marché des capitaux au détriment de la pension de base.

La Commission de surveillance du secteur financier (CSSF) a publié son rapport annuel 2024, et les chiffres sont sans équivoque : la lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme (AML/CFT) est plus que jamais au cœur de son action.