Le système financier est devenu plus fragile et les risques ont augmenté, note l’Esma. Le régulateur financier conseille de surveiller de près la liquidité des fonds, au cas où la liquidité du marché se détériorerait en cas de tensions plus larges sur le marché.
C’est ce qu’écrit l’Esma dans un rapport récemment publié. Le régulateur financier de l’UE conseille aux superviseurs, aux décideurs politiques et aux institutions financières d’élaborer de nouvelles mesures dans un contexte d’inflation croissante. Les résultats des tests de résistance aident les superviseurs à identifier les vulnérabilités des secteurs de l’assurance et de la banque et à trouver des moyens d’améliorer leur résilience.
Les marchés financiers sont actuellement sensibles à une détérioration du sentiment, selon le régulateur européen. Toute nouvelle hausse des taux d’intérêt doit être surveillée, tout comme les changements soudains des primes de risque, selon l’Esma. La hausse des rendements pourrait entraîner une augmentation des coûts de financement pour les banques et des risques de crédit plus élevés, selon le régulateur. Ces risques de crédit constituent une préoccupation majeure pour la qualité de crédit des portefeuilles de fonds obligataires.
Risques
En ce qui concerne les risques actuels pour le système financier de l’Union européenne, Esma écrit que si l’économie de l’UE s’est fortement remise de la crise provoquée par la pandémie de Covid-19 et que le secteur financier s’est avéré globalement résilient en 2021. Toutefois, la reprise semble avoir été entravée par de nouvelles vagues et variantes du virus et par de nouvelles préoccupations concernant le risque d’inflation, la hausse des prix des matières premières et les risques géopolitiques. Les risques créés comprennent les faibles taux d’intérêt et l’assouplissement de la politique monétaire, mais aussi les pénuries sur les marchés des matières premières et les évolutions environnementales.
L’Esma fournit six recommandations politiques à la lumière de ces risques accrus, y compris une surveillance supplémentaire des risques pour les investisseurs de détail, en raison de l’afflux de nombreux investisseurs de détail. Les régulateurs doivent surveiller les risques encourus par les petits investisseurs qui achètent des actifs dans l’espoir d’une augmentation significative des prix, sans être conscients des risques importants encourus. Lorsque les divulgations sont inefficaces, ces risques sont exacerbés».