Afin de s’assurer que les investisseurs ne sont pas trompés, la principale autorité de surveillance de l’Union européenne pour les fonds d’investissement et la gestion d’actifs a proposé vendredi ses critères pour l’utilisation des termes ESG ou liés au développement durable dans les noms de fonds.
L’Autorité européenne des marchés financiers, connue sous le nom d’Esma, a déclaré que les termes liés à l’ESG et à la durabilité dans les noms de fonds doivent être «substantiellement soutenus par des preuves» des caractéristiques de durabilité qui sont «équitablement et systématiquement» reflétées dans les objectifs et les politiques d’investissement du fonds.
L’Esma continue d’accorder la priorité à la promotion de la transparence et à la lutte contre le risque de blanchiment écologique, comme indiqué dans la stratégie de l’Esma et la feuille de route de la finance durable», a déclaré Verena Ross, présidente de l’Esma, en annonçant la consultation. L’objectif est de veiller à ce que les investisseurs soient protégés contre les allégations de durabilité non fondées ou exagérées, tout en fournissant à la fois (aux régulateurs nationaux) et aux gestionnaires d’actifs des critères clairs et mesurables pour évaluer les noms de fonds contenant des termes ESG ou liés à la durabilité».
Fixation de seuils qualitatifs
La consultation de l’Esma annoncée vendredi vise à recueillir les commentaires du secteur et d’autres parties prenantes sur l’imposition d’un seuil quantitatif de 80 % pour l’utilisation de mots liés à l’ESG ; un seuil supplémentaire de 50 % pour l’utilisation de «durable» ou de tout autre terme de durabilité, dans le cadre du seuil de 80 % ; l’application de garanties minimales à tous les investissements pour les fonds qui utilisent de tels termes, y compris des critères d’exclusion ; et des considérations supplémentaires pour des types de fonds spécifiques, en particulier les fonds indiciels et d’impact.
La consultation se termine le 20 février. Les critères s’appliqueraient à partir de trois mois après leur publication sur le site web de l’Esma, tandis qu’une période de transition de six mois est proposée pour les fonds qui ont déjà été lancés avant la date d’application.
Depuis le début de l’année, environ 30 milliards d’euros ont été versés dans des fonds ISR vert foncé, comme le prévoit l’article 9 du règlement européen sur les fonds structurels. Cependant, le SFDR ne fixe pas de critères clairs pour déterminer ce qui est ESG et ce qui ne l’est pas. L’UE laisse cette tâche aux régulateurs financiers.
Recherche de preuves d’écoblanchiment
En début de semaine, étant donné la demande croissante de produits liés à la durabilité, Esma a lancé un appel séparé pour recueillir les contributions des parties prenantes sur la façon de comprendre les caractéristiques clés, les moteurs et les risques associés à l’écoblanchiment et de recueillir des exemples de pratiques potentielles d’écoblanchiment.
L’appel est également motivé par la nécessité de mieux comprendre les domaines qui peuvent devenir plus sensibles aux risques de blanchiment écologique», a déclaré l’Esma dans un communiqué. En outre, l’appel à propositions vise à recueillir des informations sur les pratiques d’écoblanchiment potentielles dans les différents segments de la chaîne de valeur de l’ISR et du cycle de vie des produits financiers.
Une compréhension plus détaillée de l’écoblanchiment facilitera l’élaboration et le suivi des politiques et contribuera à promouvoir la fiabilité des allégations liées à la durabilité», a déclaré M. Esma.
Largement utilisé
Bien qu’il n’existe pas encore de définition juridique claire de l’écoblanchiment, l’Esma a déclaré que dans le contexte de cet appel, le terme «écoblanchiment» est «utilisé au sens large, reconnaissant que les allégations liées à la durabilité peuvent concerner tous les aspects du spectre ESG».
L’Esma a précisé que toutes les parties intéressées sont invitées à contribuer à l’enquête, y compris les institutions financières relevant de la compétence des trois autorités de surveillance européennes et d’autres parties prenantes allant des investisseurs de détail et des groupes de consommateurs aux ONG et au monde universitaire. Les contributions doivent se concentrer sur les risques et les incidents d’écoblanchiment dans le secteur financier liés aux produits ou services financiers qui relèvent du champ d’application des AES.
Les répondants sont priés de soumettre leurs réponses avant le 10 janvier 2023. Les contributions alimenteront les conclusions des AES pour leurs rapports d’étape prévus en mai 2023 et leurs rapports finaux prévus en mai 2024, a indiqué l’autorité.