Guy Janssens: ’Le rendement en premier, la durabilité ensuite’

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En cumul annuel, les secteurs non durables tels que le pétrole et le gaz, le charbon, l’armement, etc., affichent des résultats supérieurs à ceux des secteurs durables. Pour BNP Paribas Fortis, le plus grand acteur durable dans notre pays, cela n’est toutefois pas une raison pour changer notre fusil d’épaule. Mais attention : le rendement reste la priorité.

C’est ce que déclare Guy Janssens (photo), responsable durabilité chez BNP Paribas Fortis. La plus grande banque de Belgique collabore avec une centaine de gestionnaires d’actifs du monde entier pour créer une architecture ouverte de développement de fonds et mandats durables. ’La durabilité ne peut exister que si le rendement évolue au niveau du marché.

Dans nos mandats durables, nous voulons avant tout obtenir un rendement à l’échelle du marché. Toutefois, nous le faisons de manière durable. Le rendement vient en premier, puis vient la durabilité. Ce n’est pas l’inverse. Cette approche diffère de celle d’autres banques,’ précise M. Janssens. La banque commence par examiner la composition du portefeuille et les restrictions du client.

Pour ce faire, nous travaillons avec une centaine de gestionnaires d’actifs et ’nous leur demandons de suggérer des solutions rentables, durables et ajustées au risque dans chaque classe d’actifs. 70 à 80 pour cent de nos investissements doivent être durables d’ici à 2025.’

Capex

M. Janssens insiste sur le fait que la banque n’a aucune intention de viser provisoirement des secteurs non durables afin d’augmenter le rendement. Elle va plutôt analyser des secteurs durables qui correspondent bien à la philosophie, même si les clients peuvent investir dans ces secteurs. ’Le pétrole et le gaz ont fortement augmenté suite à la crise géopolitique, mais le capex des énergies renouvelables affiche une solide augmentation également.

C’est pourquoi nous prenons aussi des positions dans les énergies alternatives, qui bénéficieront d’un bon coup de pouce grâce au Green Deal’. En outre, M. Janssens augmente les positions dans des secteurs tels que les financières durables, les matériaux intelligents et la sécurité en ligne et hors ligne. ’Le secteur de la santé et du bien-être est un domaine de plus en plus pertinent sur le plan sociétal. Et n’oublions pas non plus le metaverse,’ ajoute-t-il.

Towards Sustainability

Il y a quelques semaines, Investment Officer a eu un entretien avec Tom Van Den Berghe, concepteur du label Towards Sustainability. Il en ressort que certains gestionnaires d’actifs décrochent pour raisons administratives, notamment parce que certains produits ne sont plus distribués ou parce qu’ils ne sont plus commercialisés comme durables. Il y a aussi des raisons fondamentales.

Les critères d’investissement dans les titres d’État sont très stricts, ce qui est particulièrement problématique pour certains produits. En conséquence, Beaucoup de pays émergents sont laissés de côté parce qu’ils ne répondent pas aux critères minimaux en termes de corruption et de démocratie. Cela peut être problématique à la fois pour les produits destinés aux marchés émergents et pour les fonds obligataires mondiaux classiques.

M. Janssens souligne que le label Towards Sustainability est de plus en plus renommé en Europe et même au-delà.’ Il estime que c’est actuellement le label le plus complet. ’Le label est également conforme à notre politique RSE. Le label permet également d’investir dans des compagnies pétrolières en transition vers les énergies propres. En ce qui concerne les obligations d’État, le label permet d’investir dans les pays qui sont premiers de classe dans leur région. Nous allons offrir de moins en moins de fonds SFDR article 6 et centrer notre offre sur les fonds SFDR articles 8 et 9.’

C’est pourquoi, selon M. Janssens, la Belgique joue un rôle de pionnier dans le domaine des labels de durabilité, notamment en termes d’engagement et de transparence à tous les niveaux et aussi en conformité avec les règlements européens, en particulier les règlements Taxonomie et SFDR. Avec 640 fonds labellisés, l’offre est plus que suffisante, selon M. Janssens.

’La tendance à la durabilité est clairement lancée dans toute l’Europe. En tant que banque européenne, nous trouvons cela excellent. Il n’y a aucune raison de penser que cette tendance a été fracturée par les résultats d’un seul trimestre’, conclut M. Janssens.

Capex

Towards Sustainability

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